ЦИРЭ: Центр исследований региональной экономики

LERC: local economics research center

e-mail: info@lerc.ru

Статьи, книги, аналитика, обзоры

Корчагин Ю.А.

Мировой кризис и США

 

1. Мировой кризис, США и Китай

 Мировой кризис начался с финансового кризиса в США. Поэтому многие политические и общественные деятели, экономисты, аналитики и эксперты обвиняют США как главного инициатора мирового кризиса, как основной источник неустойчивости мировой финансовой системы. Обвиняют в слабости и неустойчивости их внутренней финансовой системы в целом, в слабости реальной экономики, в чрезмерном потреблении благ, продуктов и ресурсов за счет других стран мира.

Обвинения весьма серьезные, но многие из них отдают общим неприятием США, неприятием политики американцев, их глобального влияния в мире. Однополярный мир (и мировой кризис вдобавок), созданный после распада СССР, порождает новые революционные государства типа Венесуэлы, порождает протест против навязывания американцами своих принципов, норм поведения и даже своих законов миру. Кому-то в мире это по душе, кто-то приветствует и поддерживает ведущую роль США в мире. И к ним, кстати, относятся все экономически развитые страны.

На чем же основано мировое лидерство США? Где тут мифы и реальность,  партнерство и вражда?

Подчеркнем главный и очевидный принцип функционирования мировой экономики, из которого мы будем исходить в последующем анализе:  

 

Мировая экономика базируется на рыночных основах свободной конкуренции при очевидной и естественной поддержке каждым государством своих национальных интересов. Мировое разделение труда зиждется на конкуренции и принципе здорового национального эгоизма. Регулируются эти отношения и подходы (частично) международными соглашениями и союзами.

 

Движущая сила экономики,  качества жизни и развития - торговля внутри стран и между странами и регионами. А базовые постулаты торговли незыблемы:

 

Продавай больше, чем покупаешь.

 

И в условиях глобализации экономики продолжает действовать этот вечный экономический закон: для того, чтобы быть сытым, богатым, счастливым и спокойным необходимо больше продавать товаров, услуг, финансовых активов и пр., чем покупать. И иметь резервы (заначку) на черный день.

Умеренное падение национальной валюты создает конкурентные преимущества экспортируемым товарам за счет снижения их цен на внешних рынках. Поэтому умеренно дешевеющая валюта выгодна любой стране. Это приводит к росту экспорта, росту доходов от него, к росту ВВП при увеличении доходов от экспорта в национальной валюте при низкой или умеренной инфляции. Снижение курса валюты одновременно повышает стоимость импортируемых товаров (растет их стоимость). Соответственно повышает конкурентоспособность национальных товаров на внутреннем рынке. В США, например, население до мирового кризиса и не замечало падения доллара при стабильных ценах на товары и услуги. Как, впрочем, не особенно тревожится и насчет кризиса. Инфляция, например, в январе 2009г. в США - нулевая, в 2008г. - 4.2%. Безработные получают достаточные для нормальной жизни пособия. Вот как описывает эту ситуацию известный писатель, гражданин России и США  Эдуард Тополь[1].

 

«Конечно же, американцы страдают меньше, чем граждане других стран, и тем более, России. Когда у Америки насморк или легкая простуда, у всего остального мира воспаление легких. Да, часть американцев потеряла работу, но они вполне сносно могут жить на пособие по безработице. Я недавно разговаривал с братом, который работает простым инженером-техником в нью-йоркском магазине... В связи с кризисом им сократили новогоднюю премию: вместо тысячи долл. дали 950 и купон на 50 долл. на покупку по месту работы. Америка выкарабкается быстрее остального мира, поскольку в ее основе ЗДОРОВЫЙ капитализм и опыт выхода из подобных ситуаций».

 

Страхи по поводу мирового кризиса больше будоражат россиян, которые сравнительно недавно испытали ужасы дефолта 1998г. И полную безответственность и аморальность высших гос. чиновников, приведших страну к банкротству. И переложивших затем все тяготы своего непрофессионализма и коррумпированности на плечи простого люда. Россияне постоянно, а в условиях кризиса особенно, испытывают свою полную незащищенность и страх и перед коррумпированной властью, и перед преступным миром, перемешанную с ненавистью.

Некоторые аналитики полагают, что при президенте США Обаме через некоторое время будет умеренно снижаться курс доллара относительно евро и, возможно, иены и юаня. Американцы в этом стратегически заинтересованы. При этом будет дешеветь для экспортеров рабочая сила и внутренние ресурсы. А импорт дорожать и проигрывать внутренним товарам конкуренцию. Только все эти выгоды принесут пользу простым людям лишь при низкой инфляции.

Осуществить американцам это будет непросто. У них есть сильные конкуренты на мировых рынках. Однако не на всех. На рынках ИТ, других рынках высоких технологий, на рынке оружия они почти вне конкуренции. В мире сейчас 4 центра мировой экономики: США, Китай, ЕЭС и Япония (табл. 1 и 2). И у всех у них разные интересы - свои собственные интересы. И поэтому каждый из этих центров будет стремиться увеличивать свой экспорт и продажи собственных товаров на внутреннем рынке. И снижать стоимость импорта. Ну а для этого необходимо, в том числе, снижение курса национальной валюты или евро по приведенным выше причинам.

Первыми, пожалуй, выйдут из кризиса США и Китай (и заодно с ним другие страны с китайским населением - Сингапур и Тайвань). Доводы в пользу этого следующие:

1) В США здоровая экономика (согласимся с Э. Тополем). В т.ч. и поэтому в США - слабая коррупция, высокая законопослушность и патриотизм граждан, очень высокая производительность труда. В США - высшее в мире качество человеческого капитала (ЧК).

2) В США значительную долю в части производств и услуг вносят сектора ИТ и других  высоких технологий, в которых американцы на мировых рынках лидеры.

3) США имеют самое развитое в мире сельское хозяйство. И нехватка продуктов питания им не грозит в принципе.

4) США не зависимы в энергетике.

5) Финансовая система США (включая доллар, биржи, гос. облигации и бонды) служит фундаментом мировой финансовой системы, и все без исключения страны мира объективно заинтересованы в ее оздоровление и будут действовать в этом направлении.

6) У США по мощи экономики, по военной мощи, политической нет в мире сильных врагов и конкурентов.

В частности, пункт 5 подтверждает публичная позиция КНР. Китайцы купили и держат в золотовалютных  резервах гос. облигации США на сумму 1 трлн. долл. И публично заявили тем самым о поддержке финансовой системы США.

Россия также вносит свой существенный вклад в поддержку финансовой системы США. В течение 2008 года Россия увеличила вложения в US Treasuries с $32,7 млрд до $116,4 млрд (седьмое место среди стран - держателей гос. обязательств США). И остальные резервы России хранятся за рубежом, в том числе в США.

В целом, обладая лучшим ЧК в мире, США будут проводить политику выхода на очередную стадию устойчивого роста своей экономики на базе рекомендаций, программ, новейших теоретических достижений, опыта экономической науки, ведущих в мире экономистов, ученых, менеджеров и администраторов. Т.е. на базе лучших умов мира и передовых достижений мировой науки.

США и Китай, безусловно, сильно связаны торговыми отношениями, огромным торговым оборотом. И достигли взаимовыгодных соглашений по условиям выхода из кризиса. Импорт США из Китая составлял 16.9% в 2008г. от всего импорта, экспорт в Китай - 5.6%. Причем США кровно заинтересованы в импорте из Китая дешевых товаров, производство которых в самих США прекращено. И китайские товары не составляют американским товарам конкуренцию на внутренних рынках, как, впрочем, и на мировом рынке. У американских и китайских товаров - разные ниши сбыта. И в этом состоит главный залог их долгосрочного партнерства. В мировом разделении труда они дополняют друг друга, являются партнерами, а не конкурентами.

Китай - надежный партнер США по следующим причинам:

1) Китай занял нишу товаров индустриальной экономики, которую ему освободили развитые страны.

2) Китай не имеет в этой нише сильных конкурентов по причине дешевизны и одновременно достаточно высокого качества рабочей силы.

3) Китай осуществляет прагматичную политику по созданию индустриальной экономики и очагов постиндустриальной экономики.

4) Китай избегает конфронтации с кем-либо по тем вопросам, которые его напрямую не касаются.

5) Китай выбрал эффективную стратегию своего развития, ничего не разрушая, постепенно строить два «китая». Первый - с современной экономикой и высоким качеством жизни (ОЭЗ и Пекин). Второй традиционный «китай» - с большой долей сельского населения постепенно поднимает свой уровень жизни и выходит из нищеты.

Главные конкурентные преимущества США и Китая - наличие у этих стран ниш на мировых рынках, а также в сфере мировой политики и экономики, где у них отсутствуют сильные конкуренты.

На начало 2009г. иена несколько выросла относительно доллара с начала мирового кризиса, юань почти не изменил свой курс, а стоимость евро упала относительно доллара примерно на 20%. Стабильность китайской валюты относительно доллара вкупе с огромным торговым оборотом между США и Китаем подтверждают выводы о существовании договоренностей между этими странами насчет поддержания стабильного паритета курсов валют. А также и по другим важнейшим экономическим вопросам. Китаю и США пока нечего делить. Производственные ниши их разнесены во времени, пространстве и в ассортименте. И разделение труда между ними пока выгодно обеим странам.

Между США и Китаем могут время от времени возникать тактические разногласия, например, при вмешательстве США во внутренние дела Китая по поводу острых ситуаций в Тибете. И тогда Китай найдет адекватный ответ, например, поддержав предложение по созданию международной валюты или иную подобную инициативу, направленную против интересов США.

2. Доля в мире и конкурентоспособность экономики США

 

ВВП ведущих стран мира и доля в мировом ВВП в 2007г. приведены в табл. 1. Доля США в мировом ВВП составляла 21.1% и вдвое превосходила дол. Китая. По ВВП на душу населения США превосходили Китай в 2007г. почти в 9 раз. Но тот факт, что Китай уже производит 10.7% мирового ВВП, говорит о многом. В т. ч. об его огромной и все возрастающей  роли в мировой экономике. Причем в индустриальной экономике, в производстве бытовых товаров массового потребления у Китая главенствующая роль в мировой экономике. Большинство производств потребительских товаров перенесены из развитых стран в Китай по причине меньших налогов и расходов на заработную плату и социальные выплаты.

 

Табл. 1. ВВП по ППС и доля в мировом ВВП  ведущих стран в 2007г., трлн. долл.

 

ВВП

по ППС

Доля ВВП в мировом, %

ВВП на душу населения, тыс. долл.

Рост

с 1996г.

разы

прирост

ВВП, %

Инвестиции,

% от ВВП

США

13.86

21.1

46,0

1.65

2.2

15.6

Китай

7.043

10.7

5,3

3

11.4

42.2

Япония

4.346

6.6

33,8

1.4

1.9

24.1

Индия

2.965

4.5

2,7

-

8.5

31.8

Германия

2.833

4.3

34,4

1.6

2.6

18.4

Россия

2.076

3.15

14,6

2.2

8.1

19.5

Бразилия

1.838

2.8

9,7

-

4.9

17.9

Мировой ВВП

65.82

100

10.0

-

5.2

-

Источник: Расчеты автора по данным The World Factbook.

 

Табл. 2. ВВП по ППС и доля в мировом ВВП  ведущих стран в 2008г., трлн. долл.

 

ВВП

по ППС

Доля ВВП в мировом, %

ВВП на душу населения, тыс. долл.

прирост

ВВП, %

Инвестиции,

% от ВВП

Инвестиции в образование, % ВВП; млрд долл.

США

14.58

20.6

48.0

1.4

14.6

5.3%;   770

Китай

7.8

11.04

6.1

9.8

40.2

1.9;  150

Япония

4.487

6.35

35.3

0.7

22.5

3.5;  160

Индия

3.319

4.7

2.9

7.3

34.6

3.2;  106

Германия

2.863

4.05

34.8

1.7

18.9

4.6;  131.7

Россия

2.225

3.15

15.8

5.6

24.7

3.8;  84.55

Бразилия

2.03

2.87

10.3

5.2

18.6

4.0; 81.2

Мировой ВВП

70.65

100

10.5

3.8

22.4

-

ЕЭС

14.96

21.2

33.8

1.5

21.1

-

Источник: Расчеты автора по данным The World Factbook; Статистика The World Factbook, 2008.

 

ВВП ведущих стран мира и доля в мировом ВВП по итогам 2008г. приведены в табл. 2. Обращает на себя внимание, что США, обладая наибольшим по величине и лучшим по качеству накопленным ЧК, продолжают осуществлять в его развитие огромные инвестиции. В 2008 году - только в образование было вложено 770 млрд. долл.

Рейтинги конкурентоспособности стран регулярно публикуют  две международные организации - Всемирный экономический форум (ВЭФ) и Швейцарская бизнес-школа (IMD).

В «Докладе о конкурентоспособности 2005-2006гг.» ВЭФ оценивается конкурентоспособность 117 стран мира.  Первые места в нем занимают страны с диверсифицированной экономикой, современными инновационными системами и высоким качеством человеческого капитала. В 2007 году верхние строчки заняли США, Швейцария, Дания и Швеция. Китай поднялся на 34 место, а Россия - на 58 место в 2007 году (табл. 3).

 

Табл. 3. Рейтинг конкурентоспособности стран мира

Всемирного экономического форума 2006-07гг.

Страна

2007г.

2006

США

1

6

Швейцария

2

1

Дания

3

4

Швеция

4

3

Германия

5

8

Финляндия

6

2

Сингапур

7

5

Япония

8

7

Великобритания

9

10

Нидерланды

10

9

Россия

58

62

Китай

34

54

Индия

48

43

Источник: The Global Competitiveness Reports, WEF.

 

Макроэкономические показатели экономики США, по данным the World Factbook, в 2008 г. приведены ниже.

- ВВП по ППС - 14.58 трлн. долл. (2007г. - 13.86);

- ВВП по валютному курсу - 14.33 трлн. долл.;

- прирост ВВП в 2008 году:  +1.3%  (+2.2%).

Министерство торговли пояснило, что роста ВВП по итогам года удалось достичь в основном за счет экспорта товаров и услуг, потребления услуг населением, а также за счет государственных расходов - как на уровне федерального правительства, так и местных властей. Снижение темпов роста по отношению к предыдущему году объясняется резким снижением расходов потребителей, резким сокращением экспорта во II полугодии 2008 года (что отчасти компенсировалось одновременным резким падением экспорта) и снижением расходов на оборудование и программное обеспечение. Негативное влияние этих факторов было отчасти скомпенсировано увеличением расходов из государственного бюджета страны.

- ВВП - составляющие по секторам экономики: с/х - 1.2%; промышленность - 19,6%; сфера услуг 79.2%;

- ВВП на душу населения по ППС - 48.0 тыс. долл.;

- инвестиции - 14.6 % ВВП (15.6);

- внешний долг - 12.25 трлн. долл. (12.25);

- государственный долг (public debt): 60.8% ВВП (36.8);

- инфляция - 4.2%  (2007г. - 2.7%);

- безработица - 5.7% (2007г. - 4.6%);

- основные торговые партнеры США, импорт: China 16.9%, Canada 15.7%, Mexico 10.6%, Japan 7.4%, Germany 4.8% (2007); экспорт: Canada 21.4%, Mexico 11.7%, China 5.6%, Japan 5.4%, UK 4.3%, Germany 4.3% (2007);

- экспорт составил в 2008г. 1.377 трлн. долл. (1.14); импорт - 2.19 трлн. долл. (1.987);

- сальдо текущего баланса: (- 568.8) млрд. долл. (-747.1);

- золотовалютные резервы в иностранной валюте и золоте (табл.4) - 70.57 млрд. долл. (65.89);

- прямые иностранные инвестиции в экономику США: 2.22 трлн. долл. (2006г. - 1818);

- прямые инвестиции за рубежами  США - 2.751 трлн. долл. (2006г. - 2.306);

- бюджет 2008 года: доходы 2.524 трлн. долл. (2.568); расходы  2.979 трлн. долл. (2.731);

- количество денег в обращение - 1.374 трлн. долл.;

- количество квазиденег - 10.1 трлн. долл.;

- внутренние кредиты - 14.15 трлн. долл.;

- коэффициенты дифференциации населения по доходам остаются в норме (коэф. Джини - 45).

 

Основные показатели экономики США вполне удовлетворительны для кризисного 2008 года. ВВП вырос на 1.4% (рис.1), дефицит бюджета для США не слишком велик (455млрд.), отрицательное сальдо платежного баланса не является критическим (568.8млрд.), внешний долг меньше ВВП, денежная масса также ниже ВВП, внутренние кредиты сравнимы с ВВП. По итогам года снизилось пром. производство, но оно не играет решающей роли в ВВП и качестве жизни американцев. Имеющее производство и без того уже обеспечивает очень высокое качество жизни населения.

Pic.1.JPG

Рис.1. Темпы роста  ВВП США. Источник: http://www.ereport.ru/graph/gdpus.htm


Выросла безработица с 4.6% до 5.7%.

Меры, принимаемые правительством США для оздоровления своей (и одновременно мировой) экономики, окажут на нее положительное влияние с некоторым временным лагом. Обычно длительность рецессии (в период после Великой рецессии) для США колеблется около года. И, вероятно, этот очередной кризис будет преодолен в основном за 2009 год. Общие вливания средств в экономику составили около 14 трлн. долл. И пока не привели к росту инфляции.

 

Выделим негативные явления в экономике США по итогам 2008 года в сравнении с 2007г.:

- Снижение пром. производства.

- Снижение инвестиций с 15.6 до 14.6% ВВП.

- Рост безработицы с 4.6 до 5.7%.

- Рост инфляции с 2.7 до 4.2%.

- Значительный рост гос. долга с 36.8 до 60.8% ВВП.

- Рост денежной массы.

- Снижение темпа прироста ВВП.

- Рост дефицита бюджета.

- Рост курса доллара относительно евро и некоторых других ведущих валют, что привело к снижению экспорта, снижению общей конкурентоспособности экономики, к относительному росту импорта, к снижению темпа прироста ВВП.

Федеральная резервная система США опубликовала новый прогноз относительно темпов сокращения американской экономики в 2009 году. Согласно прогнозу, ВВП США снизится на 0,5%-1,3%. В 2010 году прогнозируется рост ВВП на 2,5%-3,3%. Кроме того, ФРС считает, что уровень безработицы в 2009 году составит 8,5%-8,8%.

К положительным итогам относятся:

- Очищение финансового сектора от слабых компаний и от неэффективного и недобросовестного менеджмента.

- Выявление фактов и очагов мошенничества в бизнесе, наказание и очищение от них бизнеса.

- Получение дополнительного импульса для развития новой экономики - инновационно-информационной экономики и общества. Большинство крупных компаний хайтека прошли кризис с прибылью в отличие от финансового сектора и сектора индустриальной экономики (автомобильные и др. компании).

- Начало формирования новой, более эффективной финансовой системы США на базе анализа и исследований причин кризиса.

- Приход к власти в США нового поколения молодых политиков.

- Снижения остроты в горячих точках планеты, где находятся войска США.

- Снижение дефицита текущего платежного баланса.

- Подтверждение долларом своего статуса мировой валюты, А США - статуса финансового центра и лидера мировой экономики.

- Укрепление отношений с Китаем в условиях кризиса.

Политика дешевых денег (снижение основной учетной ставки ФРС до нуля) и финансовая поддержка со стороны государства банковской системы и финансовой системы в целом несколько увеличило уровень инфляции в 2008 году (на 1.5%). Но уровень ее сохранился невысоким. И приемлемым для оживления деловой активности и постепенного выхода из кризиса. Причем финансовую политику оздоровления реального сектора экономики проводят все страны мира, за исключением России. ЦБ всех основных стран мира снизили почти до нуля ставки рефинансирования или их аналоги, а Россия ее подняла до 13%. Это привело к снижению процентных ставок на рынках межбанковских кредитов в развитых странах (табл. 5, LIBOR), и, соответственно, банковских кредитов. В России ставки по всем кредитам выросли в условиях кризиса (MIBOR, MosPrimeRa, RIBOR).

В этом и заключается принципиальное отличие действий и политики Правительства и ЦБ развитых стран и России. США, ЕЭС, Япония и др., выборочно поддерживая гос. кредитами ведущие финансовые компании и банки, основную ставку делают на оживление реального сектора экономики через дешевые кредиты, которые предоставляют предприятиям частные банки. Они же берут на себя риски невозвратов этих кредитов. Как это и должно быть в рыночной экономике. Частный сектор берет на себя ответственность за свои риски. В то же время в условиях кризиса государство выборочно поддерживает кредитами базовые банки и корпорации с помощью рыночных финансовых инструментов.

 

Табл.4.  Запасы золота в госрезервах стран мира (2005 г., т.)

Страна

Золотой запас

1

США

8135,1

2

Германия

3427,8

3

Франция

2825,8

4

Италия

2451,8

5

Швейцария

1290,1

6

Нидерланды

694,9

7

Япония

765,2

8

Китай

600,0

9

Испания

457,7

10

Португалия

417,5

11

Тайвань

423,3

12

Россия

386,9

13

Индия

357,7

14

Венесуэла

357,1

15

Великобритания

310,8

16

Австрия

302,5

 

Остальные страны мира

4219,4

 

Итого

27423,6

 

Резервы МВФ

3217,3

 

Банк международных расчетов

185,8

 

Учтенное золото всего

30826,7

Источник:

 

Табл. 5. Процентные ставки на рынке  межбанковских кредитов

Срок
(дни)

MIBOR
(руб.)

MosPrimeRa
te (руб.)

RIBOR
(руб.)

LIBOR ($)

LIBOR
(JPY)

LIBOR
(EUR)

LIBOR
(GBP)

LIBOR
(CHF)

1

11,51

9,25

7,53

0,3163

0,189

1,1163

1,275

0,20

7

15,71

16,00

-

0,3625

0,245

1,3588

1,4063

0,245

30

21,47

22,50

-

0,4475

0,3888

1,69

1,5513

0,3183

60

-

23,50

-

0,9513

0,6138

1,8713

1,9588

0,4167

90

24,0

24,83

-

1,2413

0,6575

2,0388

2,1425

0,5167

180

25,13

25,50

-

1,7738

0,805

2,1319

2,315

0,6533

360

26,08

-

-

2,0888

0,9723

2,2294

2,4638

0,96

LIBOR - средневзвешенная процентная ставка по межбанковским кредитам на Лондонском межбанковском рынке в разных валютах и на разные сроки  (от одного дня до 12 месяцев).

 

В России сложился криминально-бюрократический уклад экономики, в которой основную роль играют авторитетные предприниматели, чиновники, депутаты и их ближние. Этот уклад называют также олигархо-бюрократическим, олигархо-монополистическим (последнее определение - патриарха Кирилла[2]) и т.д. Государственные монополии, олигополии, банки, корпорации составляют больше половины экономики страны. Действия Правительства РФ свелись пока к финансовой поддержке гос. сектора экономики, а Банка России - к запоздалой девальвации рубля, его тщетной борьбе с высокой инфляцией, раздраем между повышением ликвидности банковской системы, борьбой с ростом инфляции и резким снижением курса рубля. Ни одной из ключевых задач ЦБ решить эффективно не удалось. Политика Банка России противоречива и непоследовательна. Гонится он сразу за двумя, а то и тремя зайцами. И ни одного не ловит. Проблема инфляция - застарелая. И ее давно решать надо было, а не дожидаться кризиса. С проблемой отпуска рубля в свободное плавание - ситуация та же. Ну а ликвидность банковской системы держится на нескольких гос. банках, в основном на ликвидности Сбербанка, основным акционером которого и является Банк России. Ну а эффективность главного собственника налицо. Стоимость так называемой «народной» акции Сбербанка снизалась со времени размещения доп. эмиссии акций по 89 руб. на начало февраля 2009г. в 5.6 раз.

Таким образом, Правительство РФ и ЦБ «спасают» российскую экономику в основном нерыночными методами. Причем не инициируют деловую активность, а снижают ее монетарными методами со стороны Банка России. И, прежде всего, дорогими кредитами и высокой инфляцией. Монетарные методы Банка России объективно направлены на снижение деловой активности, на углубление рецессии и стагнации экономики, на преференции экспортерам, а по существу - нефтегазовому сектору, на углубление сырьевого характера экономики и голландской болезни страны.   

Правительство РФ основные  свои усилия направило на поддержку гос. монополий и крупнейших компаний. При этом, оставшись без кредитов, малый и средний бизнес стагнирует в еще большей степени, чем до кризиса. Нефтегазовый в основном характер экономики России оставляет в качестве надежды и фактора на быстрый выход из кризиса  лишь рост мировых цен на нефть. Россия не имела внятной и реальной стратегии развития и не имеет до сих пор. Экономика остается в основном сырьевой и полностью зависит от мировых цен на нефть и металлы.

Помощь Правительства РФ, направленная на поддержку среднего и малого бизнеса, имеет не системных характер, противоречит действиям ЦБ,  носит, в сущности, косметический характер, который не решит основных глубинных проблем этого сектора экономики. Его декриминализации, его кредитования по низким процентным ставкам, его незащищенности от коррумпированных чиновников, реализации его комплексной и системной поддержки со стороны государства.

 

 

3. В чужом глазу ...

 

Основные претензии  наших российских критиков к экономике и политике США сводятся  следующему:

 

1) США осуществили и осуществляют финансовую экспансию в мире, не обеспеченную материальными и иными реальными ценностями и ресурсами.

Другими словами: США превратились в мирового финансового спекулянта и строителя опасных финансовых «пирамид». Доллар не по праву занимает положение главной расчетной и резервной мировой валюты.

2) Существовал и существует сговор крупнейших финансовых компаний США, которые используют пиарные и мошеннические схемы для завышения своей прибыли и обеспечения виртуального роста своей капитализации.

3) В этом сговоре косвенно участвовали и власти США.

4) Экономика США в значительной степени утратила связь с реальной экономикой,  с производством потребительских товаров. Держится она на сфере услуг, финансовом секторе и секторе ИТ.

5) Финансовые активы США сильно завышены по своей стоимости, что рано или поздно приведет к разрушительному кризису в мировой экономике и экономике США.

6) Рынок производных бумаг (деривативов) представляет огромную опасность для финансовой стабильности США и мира.

7) Существует сговор ЦБ ведущих стран мира, в результате которого цена золота поддерживается заниженной, а его роль - второстепенной.

8) Новая экономика или сектор компаний информационных технологий (ИТ или информационная экономика (ИЭ)) (в т.ч. числе интернет-компаний, производителей программного обеспечения компьютеров) не вносит существенного вклада в рост экономики США и ВВП. Этот сектор даже сравнивался в некоторых их работах с финансовыми пирамидами типа «МММ»[3].

9) Сектор ИТ представляет угрозу для населения США и мира как инструмент их оболванивания и навязывания неэффективных финансовых и прочих решений.

10) Долги США так велики, что дополнительные долговые вливания в экономику не способны сделать их рентабельными (лечение возможно за счет инфляции - налог на всех, распределение доп. долгов среди других стран. Китай, например, скупает новые выпуски гос. облигаций США).

Характерна критика со стороны высших чиновников и руководителей США.

Юрий Лужков, мэр Москвы:

«В кризисе виновата Америка, которая в Марксовой схеме "деньги-товар-деньги" заменила товар "бумажками", которыми и "наводнила весь мир" "Хочу всех предостеречь: доллар рухнет. Он считается стабильной валютой, постоянным ориентиром, по которому идут расчеты. Это опасное заблуждение."»[4].

Премьер-министр Владимир Путин, открывая 28 января 2008г. Всемирный экономический форум в Давосе, назвал главной причиной мирового кризиса сбой «системы глобального экономического роста, в которой один центр практически без ограничений и бесконтрольно печатает деньги и потребляет блага, а другой производит недорогие товары и сберегает выпущенные другими государствами деньги».

В правительстве  утверждают, что кризис - это «инфекция», занесенная в страну из западной экономики.

Пришлось и Институту современного развития[5], в котором председатель Попечительского совета - Президент Медведев, выступить с опровержением этого нелепого «постулата» высших чиновников России. И пояснить, что причины кризиса в России - фундаментальные и свои собственные. И, в частности, голландская болезнь, крайне низкая диверсификация экономики и непомерная коррупция.

 

4. Причины кризиса в США

 

Первопричиной кризиса в США стал перегрев одного из бурно растущих секторов экономики - финансового сектора, а конкретно в нем - сектора ипотечного кредитования. Были допущены перехлесты в оценках кредитоспособности разнородных заемщиков, а также чрезмерная либерализация и доверительность в ипотечном кредитовании населения. Сработал пресловутый эффект «домино». Отказался от очередной платы по ипотечному кредиту один заемщик. Его примеру последовал сосед. А дальше пошла лавина неплатежей по принципу: «ему можно, а почему я  должен платить?». Но эффект домино вскрыл и глубинные проблемы финансовой системы США, обозначил необходимость ее совершенствования.

Напомним, что основными конкурентными преимуществами и факторами опережающего развития экономики США были и остаются:

- самая сильная в мире фундаментальная наука;

- наиболее мощный и качественный ЧК, сформированный внутри страны и за счет его притока со всего мира;

- креативность, эффективность и мобильность всех структур экономики, элиты, государства и общества;

- ярко выраженный инновационный характер уклада экономики;

- мощный сектор производства лучшей в мире военной техники;

- доминирующий в мире сектор программного обеспечения, компьютерных и информационных  технологий;

- развитые нанотехнологии;

- наиболее эффективный в мире венчурный бизнес;

- развитые биотехнологии, генная инженерия и развитое сельское хозяйство;

- передовые космические наука, техника и сама отрасль;

- огромные (особенно вместе с Канадой) природные ресурсы (природный капитал), к которым имеет место бережное и расчетливое отношение;

- лучшие в мире системы безопасности;

- доминирующее положение в мировой экономике и доллара США как главной мировой валюты, поэтому США обладают самым высоким кредитным и валютным рейтингами; для США невозможен дефолт по той причине, что все международные долги номинированы в долл., и США могут решить свои долговые проблемы простым включением печатного станка (эмиссией долларов);

- в тоже время США имеют самые большие в мире резервы золота (табл. 4);

- доминирующее положение на мировых и национальных финансовых рынках, включая Россию;

- роль политического и военного мирового лидера;

- огромный и почти самодостаточный внутренний рынок, который расширяют совместные свободные рынки с Канадой и Мексикой;

- очень высокая степень экономической свободы и развитое гражданское общество;

- доминирующий положительный тренд роста экономики имел место в течение всего периода существования страны и сравнительно редко прерывался сравнительно короткими периодами спадов; в период с 1945 по  2007  год средний подъем длился 50 месяцев, средний спад -  около года;

- эффективное использование кризисов для оздоровления экономики и подготовки условий для нового ее роста;

- положение мирового лидера в военной сфере и экономике позволяет США рассчитывать на финансовую поддержку их национальной финансовой системы и доллара со стороны всех развитых стран мира. И всех остальных трех мировых центров экономики - ЕЭС, Японии и Китая.  США взяли на себя основные расходы по борьбе с терроризмом, защите своих союзников и поддержания мирового порядка. Содружество развитых стран и основных развивающихся стран мира готовы платить определенную «дань» США и мириться с издержками сложившейся финансовой системы  за эту деятельность США.

Последний пункт является одним из главных камней фундамента современного положения США в мире.

Основными недостатками экономики США и стратегии ее развития обычно называют:

- цикличность развития (так можно назвать недостатком и необходимость человека дышать воздухом);

- развитие через кредитные ресурсы (жизнь в долг);

- перегрев финансовой системы, включая значительные внешний и внутренний долги;

- необеспеченность доллара;

- неконкурентоспособную автомобильную промышленность, головную боль Правительства США;

- значительные расходы на военные операции и базы.

В то же время главное конкурентное преимущество США составляет высококачественный накопленный человеческий капитал, которому созданы благоприятные условия для функционирования как определяющего фактора развития. И высококачественный ЧК позволяет периодически решать США все возникающие перед ними проблемы и трудности. В том числе позволили им выиграть геополитическое соревнование с СССР.

В условиях глобализации мировой экономики и разделения в ней труда США перенесли многие свои традиционные и второстепенные производства индустриальной экономики в развивающие страны с дешевой рабочей  силой. США, например, почти отказались от производства бытовой техники по этим же причинам. Но, вместе с тем, для обеспечения продовольственной и общей безопасности поддерживают и развивают самое высокорентабельное в мире сельское хозяйство.

США после распада СССР заняли место ведущей державы мира в фундаментальной и прикладной науках. Они обладают лучшими специалистами мира практически во всех направлениях науки, техники и высоких технологий, а также  в экономике. Эти преимущества и креативная ментальность позволили им создать первыми эффективный венчурный бизнес (Селиконовая долина). И с его помощью создавать и развивать высокие технологии, включая нанотехнологии. Другие ведущие страны перенимали и перенимают опыт США.

Но с другой стороны,  креативность в экономике - это риски. Поэтому США первыми и вошли в стадию финансового кризиса и рецессии. На рубеже веков испытала сравнительно глубокий спад и новая экономика страны - сектор информационных технологий. Но успешно вышла из него еще более развитой, надежной и креативной.

К финансовому кризису и очередной рецессии в экономике после бурного роста ВВП в предыдущие 5 лет  (средний рост ВВП был 3,5%) США подошли с самым высоким в своей истории ВВП на душу населения (46 тыс. долл.), с низкой инфляцией, с удовлетворительным сальдо торгового баланса и с низким ростом промышленного производства. Последнее означает, что ВВП США в последние годы растет в основном за счет роста сферы услуг. Доля услуг в ВВП в 2007г. составила 78.5%, сельского хоз. - 0.9%, промышленности - 20.6%.

Низкие темпы роста промышленного производства многие аналитики называют слабым местом экономики США. В действительности экономика США в принципе не нуждается в быстром абсолютном росте ВВП. И, в частности, в опережающем росте пром. производства. Уровень и качество жизни в США уже достигнуты очень высокие. И индустриальная промышленность им не нужна. Для США и его населения более важны опережающий рост качества жизни населения (как раз здесь сфера услуг и определяющая) и опережение конкурентов в перспективных сферах науки, техники, в высоких технологиях,  в создании и производстве новейшей и эффективной военной техники, в экономике в целом, в жизнедеятельности. И в целом в креативности и эффективности ЧК и государства. Т.е. для США более важно качество и полезность услуг и новых, качественных и конкурентоспособных продуктов. Они растут и развиваются на полезных и эффективных инновациях, а не на росте количества обычной пром. продукции. Эти товары успешно выпускает Китай и снабжает ими США по дешевым ценам, выгодным населению и экономикам США и Китая.

Креативность и инновационность экономики СШа поддерживает протестантский менталитет населения (Религиозный состав населения  США (303.8 млн.) следующий: Protestant - 51.3%, Roman Catholic - 23.9%, Mormon - 1.7%, other Christian - 1.6%, Jewish -  1.7%, Buddhist - 0.7%, Muslim - 0.6%, other or unspecified - 2.5%, unaffiliated - 12.1%, none - 4% (2007 est.).

Особенно остра критика США и мировой финансовой системы в части деривативов - производных ценных бумаг. Эти ценные бумаги представляют собой контракты на поставку пакетов акций или других, в том числе материальных, активов в будущем. Деривативы по своей сути близки к пари, целью которых служат получение дохода игроков и прогноз стоимости ценных бумаг, биржевых индексов, цен на материальные активы и т.д. в будущем. Причем в данном случае за ошибочный прогноз его автору приходится платить. В случае верного прогноза он получает доход. Поэтому фьючерсы служат основным инструментом прогнозирования цен на финансовые и материальные активы[6]. Выпущено деривативов на значительные суммы - на десятки трлн. долл. Однако законодательно ответственность по ним не закреплена, как это имеет место в случае с акциями и облигациями. И в случае кризиса можно отказаться от платы по этим контрактам. Так и поступили российские банки в 1998 году. Не входят они и в балансы банков и компаний. Это фактически форма игры биржевых трейдеров. В то же время деривативы относительно полезно используются для снижения рисков по сделкам с основными активами. И служат прогнозными индикаторами цен на активы и состояния экономики в будущем.

В последние годы с деривативами и спекулянтами сложилась действительно проблемная ситуация на мировом РЦБ. И опасная для мировой экономики. Особенно эта проблема усилилась во время кризиса. Спекулянты фактически захватили РЦБ после ухода с него нормальных инвесторов. Более того, они вытеснили с РЦБ стратегических и среднесрочных инвесторов.

Мировой РЦБ, а российский особенно, оказался в полной власти спекулянтов. С уходом стратегических и среднесрочных инвесторов РЦБ прекратил свое существование как рынок, как индикатор состояния экономики, как индикатор капитализации компаний и банков. Несколько крупнейших спекулянтов путем сговора опускают то те, то другие национальные рынки акций, зарабатывая  на этом огромные деньги.

Механизмы гос. регулирования РЦБ перестали работать. А в России они и не ограничивали никогда манипулирование ценами на рынке акций и инсайд. Более того, Правительство РФ в 1997г., а Банк России в качестве его главного агента по реализации превратили рынки ГКО-ОФЗ в типичную финансовую пирамиду, приведя страну к дефолту 1998 года, т.е. к банкротству. Таким образом, само российское государство выступает главным спекулянтом на РЦБ и продолжает это делать в настоящее время в лице ВЭБа (представляет Правительство РФ) и Банка России (собственник Сбербанка).

Рынок дериватов потерял свое истинное функциональное значение и приобрел чисто спекулятивный, к тому же бесконтрольный характер. Спекулянты раскачивают срочные рынки и рынки акций, сеют панику среди инвесторов и недоверие к экономическим властям и их действиям. Огромные деньги международных спекулянтов работают против развития мировой экономики, против стабильности и финансовой устойчивости. Они породили чрезмерную волатильность рынков акций (колебания 10-20% за день). И полностью вышли из-под контроля национальных финансовых властей, включая Россию и США.

Спекулянты объективно необходимы на РЦБ как инициаторы небольших флуктуаций, небольших колебаний, которые усиливают капитализацию перспективных и надежных компаний и снижают капитализацию слабеющих компаний и банков. То есть наряду с инвесторами обеспечивают переток капитала в стабильные, перспективные и растущие предприятия. Так это и происходит во время устойчивых периодов развития экономики, когда капитализацию рынков акций и организаций определяют инвесторы, а не спекулянты. Кризис 2008-09гг. показал, что спекулянты приобрели огромные денежные средства (сотни млрд. долл.) и вместе с ними финансовую власть над РЦБ, сравнимую с властью центральных банков и правительств.

И для решения части проблем мировой экономики срочно необходимо усиливать государственное регулирование РЦБ, ограничивать законодательно и финансово деятельность и возможности спекулянтов их полезными функциями, обеспечить также выполнение и деривативами их полезных, а не спекулятивных функций. Американский инновационно-финансовый продукт - производные ценные бумаги - приобрел отрицательные качества, которые необходимо кардинально ограничить законодательно и на практике.

 

Технически дефолт в США, в отличие от России, в принципе невозможен. Будет напечатано столько долларов, сколько необходимо для расчетов по долгам. Это может вызвать, в принципе, некоторый рост инфляции, что станет дополнительным налогом для всех. И решит в итоге проблему госдолга. Будучи главной мировой валютой, тяготы своего падения доллар переложит частично или полностью на мировую экономику. Роль мировой валюты у доллара не отнять. Он ею был и останется в силу полного военного, экономического, научного и технологического превосходства США. И превосходства по качеству и стоимости накопленного человеческого капитала - основной составляющей национального богатства США.

 

Для преодоления кризиса США власти используют все доступные методы и способы его разрешения. Из монетаристских - снижение процентных ставок ФРС до нуля. Соответственно, снижение стоимости кредитов с целью оживления экономической активности; льготное и долгосрочное кредитование социально и экономически важных компаний и банков; выкуп неликвидных активов; прямую помощь нуждающейся в ней законопослушной части населения; свободный курс доллара. Мощную игру на фондовых рынках в пользу США и подъема мировой экономики; соответственно, мощный приток капитала в США. Из кейнсианских методов: создание новых рабочих мест; государственное финансирование развития инфраструктуры страны; полную или частичную национализацию важнейших компаний и банков с последующей их обратной приватизацией в спокойное время; усиление госрегулирования финансовых рынков; усиление гос. регулирования всей экономики. Создание мощного мозгового центра для разработки и осуществления антикризисных мероприятий.  Мощную идеологическую поддержку мероприятий и усилий властей США. Смену Президента и Правительства США в пользу нового молодого и креативного поколения элиты, операющегося на лучших профессионалов мира.

Этот комплекс мер, помноженный на мощный и качественный человеческий капитал крупнейшей экономической державы, позволит ей, а следом и остальному миру, тесно связанному с экономикой США, сравнительно быстро преодолеть кризис и его негативные последствия. Как показал опыт преодоления предыдущих кризисов последних 30 лет, для этого потребуется около года. В итоге новые экономические отрасли и новые финансовые инструменты останутся служить мировой экономике, но очистятся от ошибок, слабых экономических агентов, менеджеров, предпринимателей и переборов.

 Опыт кризиса позволит законодательно и научно закрепить достигнутые положительные результаты в части деривативов, новой экономики и в целом финансового рынка. И поставить дополнительные преграды на пути полукриминальных и криминальных махинаций.

Снизится и доля индустриальной экономики США в пользу новой экономики, образования, науки и сферы услуг.

В целом верность стратегической линии развития США подтверждает его опыт. Средний тренд роста ВВП США является положительным и растущим на протяжении всего времени их существования за исключением  отдельных кризисных периодов, которые служили исторически коротким периодом очищения от ошибок и просчетов. И стартовой площадкой для нового рывка в росте ВВП и в качестве жизни населения. Фундаментом успешного развития экономики США служат свобода, обеспечивающая конкуренцию во всех сферах, развитое гражданское общество и очень высокое качество накопленного национального человеческого капитала, которому обеспечен постоянный приток в страну, в том числе, и извне.

 

К оценке экономического, геополитического, военного и финансового положения США в мире необходимы особые методы. Стандартные методы обычного финансового и экономического анализа мало пригодны тут. Роль главного мирового центра экономики, финансов и геополитики, военной мощи, роль безусловного мирового лидера развитых стран приводит США не только к дополнительным затратам и инвестициям для выполнения этих функций, но и дает им неоспоримые и реальные преференции и преимущества, в том числе:

1) Обеспечение и самообеспечение энергетическими и другими природными ресурсами, что обеспечивает энергетическую безопасность США.

2) Опережающее развитие прикладной и фундаментальной науки, образования, экономики знаний и информационного общества обеспечивают США неоспоримое лидерство в качестве и количестве накопленного человеческого капитала, который быстро растет и за счет притока из других стран.

3) Ограниченный эгоцентризм США (своих друзей и своих граждан США не сдают) позволяет США развиваться инновационным путем, создавать инновационную экономику и высокие технологии, поддерживая свою высокую страновую конкурентоспособность и лидерство в этой сфере. В то же время эгоцентризм позволяет не размазывать протестантский креативный потенциал страны, сдерживать и перемалывать всех иммигрантов в одну цельную, патриотично настроенную  американскую нацию.

4) В свою очередь, развитые страны мира и большинство развивающихся стран заинтересованы в стабильности экономики США, в его финансовой стабильности, в сохранении доллара в качестве основной мировой валюты. Сравнительно стабильное развитие мировой экономики, ее рост обеспечивают в основном США и их союзники. И подавляюще число стран мира понимают это.

5) По ВВП США сравнимы с другим экономическим центром мира - ЕЭС, но наголову превосходят его по эффективности управления, инновационности экономики, креативности элиты. Связано это с разношерстностью ЕЭС (много различных по развитию и культуре стран), с трудностью принятия в ней быстрых и эффективных решений. С постепенным размываем основного христианского населения и формированием раскола между ним и мусульманской его частью.

 

 


[1] Тополь Э. Олигархи нам не помогут. АИФ. - № 6, 2009. - С.:3.

[2] Корчагин Ю.А. РЕЛИГИИ - ФУНДАМЕНТ МЕНТАЛЬНОСТИ И ЧЕЛОВЕЧЕСКОГО КАПИТАЛА. http://www.lerc.ru/?part=bulletin&art=27&page=12

 

[3] А.Б. Кобяков, М.Л. Хазин. Закат империи доллара. 2004. М.Хазин Прогноз на 2008 год для России.World crisis. ru

[4] Нагорных И. Юрий Лужков предлагает отобрать бизнес у олигархов. Газета «Коммерсантъ»   № 24(4079) от 11.02.2009 

[5] http://www.riocenter.ru/ru/

[6] Корчагин Ю.А. Рынок ценных бумаг. - Ростов-на-Дону: Феникс, 2008.

 

Яндекс цитирования Rambler's Top100