Обучение

Learning

Образование

Education

Исследования

Research

Комментарии

Commentaries

e-mail: info@lerc.ru
блог: lerc.livejournal.com

Статьи, книги, аналитика

РЫНОК ЦЕННЫХ БУМАГ

05.10.2017

Ю.А. Корчагин

1. РЫНОК ЦЕННЫХ БУМАГ КАК ИСТОЧНИК ФИНАНСИРОВАНИЯ И ФАКТОР РАЗВИТИЯ ЭКОНОМИКИ

05.10.2017

Ю.А. Корчагин

2. ПОНЯТИЕ, КЛАССИФИКАЦИЯ И ИСТОРИЯ ВОЗНИКНОВЕНИЯ ЦЕННЫХ БУМАГ

05.10.2017

Ю.А. Корчагин

3. ЭМИССИОННЫЕ ЦЕННЫЕ БУМАГИ

05.10.2017

Ю.А. Корчагин

4. КЛАССИЧЕСКИЕ ВИДЫ ЦЕННЫХ БУМАГ

05.10.2017

Ю.А. Корчагин

5. ПРОИЗВОДНЫЕ ЦЕННЫЕ БУМАГИ (ДЕРИВАТИВЫ)

05.10.2017

Ю.А. Корчагин

6. ФИНАНСОВЫЕ ИНСТРУМЕНТЫ НА РЫНКЕ ЦЕННЫХ БУМАГ

05.10.2017

Ю.А. Корчагин

7. ДОХОДНОСТЬ ЦЕННЫХ БУМАГ

05.10.2017

Ю.А. Корчагин

8. МЕЖДУНАРОДНЫЕ РЫНКИ ЦЕННЫХ БУМАГ И ЦЕННЫЕ БУМАГИ

05.10.2017

Ю.А. Корчагин

9. РЫНОК ЦЕННЫХ БУМАГ И ЕГО СТРУКТУРА

05.10.2017

Ю.А. Корчагин

10. ФОНДОВЫЕ БИРЖЫ

05.10.2017

Ю.А. Корчагин

11. БИРЖЕВЫЕ ИНДЕКСЫ

05.10.2017

Ю.А. Корчагин

12. ИНСТИТУЦИОНАЛЬНЫЕ ИНВЕСТОРЫ НА РЦБ

Ю.А. Корчагин

13. МЕТОДЫ ОЦЕНКИ ФИНАНСОВЫХ АКТИВОВ

05.10.2017

Ю.А. Корчагин

14. ИНВЕСТИЦИОННЫЕ РИСКИ НА РЫНКЕ ЦЕННЫХ БУМАГ

05.10.2017

Ю.А. Корчагин

15. УПРАВЛЕНИЕ ПОРТФЕЛЬНЫМИ ИНВЕСТИЦИЯМИ

05.10.2017

Ю.А. Корчагин

16. ОПРЕДЕЛЕНИЕ ОЖИДАЕМОЙ ДОХОДНОСТИ ПОРТФЕЛЯ

05.10.2017

Ю.А. Корчагин

17. ОПТИМИЗАЦИЯ ИНВЕСТИЦИОННОГО ПОРТФЕЛЯ

05.10.2017

Ю.А. Корчагин

18. РЫНОК ЦЕННЫХ БУМАГ РОССИИ

05.10.2017

Ю.А. Корчагин

19. ВИДЫ ЦЕННЫХ БУМАГ В РОССИИ

05.10.2017

Ю.А. Корчагин

20. ГОСУДАРСТВЕННОЕ РЕГУЛИРОВАНИЕ РЫНКА ЦЕННЫХ БУМАГ РОССИИ

Корчагин Ю.А.05.10.2017

Сбережение личных средств на РЦБ России

 

А

Акция - эмиссионная ценная бумага, закрепляющая права ее вла­дельца (акционера) на получение части прибыли акционерного общества в виде дивидендов, на участие в управлении акционерным обществом и на часть имущества, остающегося после его ликвидации.

Акция обыкновенная - дает право одного голоса на собрании акционеров и участвует в распределении чистой прибыли после пополнения резервных фондов и выплаты дивидендов по привилегированным акциям.

Акции привилегированные - дают своим владельцам право преимущественного (перед держателями обыкновенных акций) предъявления претензий при ликвидации АО и право на получение фиксированных дивидендов, но не дают права голоса.

Акции именные - акции, по которым ведется реестр об их владельцах.

Акции гарантированные - гарантирована выплата дивидендов.

Акции защищенные - обеспечивают стабильный размер дивиденда (в РФ их нет).

Акции конвертируемые - могут быть обменены на обыкновенные акции или привилегированные акции других типов или акции других АО.

Акции отзывные - могут быть отозваны (выкуплены).

Акции кумулятивные - накопительные акции, дивиденды накапливаются.

Андеррайтинг - гарантированное размещение ценных бумаг нового выпуска.

Андеррайтер - участник торговли ценными бумагами новых выпусков, осуществляющий гарантированное размещение ценных бумаг.

Б

Биржевые кассовые операции - их выполнение в основном происходит непосредственно после заключения сделки (в России - в течение 2-3 дней).

В

Варрант - сертификат, дающий его держателю право купить пакет ценных бумаг (акций) по фиксированной цене в установленный срок до их выпуска в обращение.

Выпуск эмиссионных ценных бумаг - совокупность всех ценных бумаг одного эмитента, предоставляющих одинаковый объем прав их владельцам и имеющих одинаковую номинальную стоимость.

Д

Денежный рынок - рынок обращения краткосрочных финансовых инструментов и совершения краткосрочных сделок (до 1 года).

Деривативы - производные ценные бумаги (фьючерсы, опционы, АДР и др.).

Диверсификация - использование нескольких доходных финансовых инструментов, основной метод снижения несистематических рисков.

Добросовестный приобретатель - лицо, которое приобрело ценные бумаги, произвело их оплату и в момент приобретения не знало и не могло знать о правах третьих лиц на эти ценные бумаги, если не дока­зано иное.

Дюрация облигаций - показатель, характеризующий чувствительность стоимости облигации к изменению процентных ставок:

, P - стоимость облигации, r - доходность облигации до погашения.

Закрытые паевые инвестиционные фонды - выпускают и продают акции, но обратно свои акции не выкупают. Их акционеры, же­лающие получить деньги вместо акций, должны продать их другим инвесторам.

И

Индекс Доу Джонса (DOW JONES, DJ) Нью-Йоркской фондовой биржи (исторически первый) публикуется с 1884 года компанией (создатель Чарльз Доу) «Доу Джонс энд Ко инкорпорейтнд» (Dow Jones & Co. Inc.), издающей «Уолл Стрит Джорнэл» и «Берронз».

Индекс NASDAQ - индекс электронной системы котировки Национальной ассоциации фондовых дилеров (NASDAQ) США. Индекс рассчитывается для компаний, в число которых входит значительная доля высокотехнологичных корпораций и фирм (компании новой экономики).

Индекс РТС - основной фондовый индекс России. Рассчитывается с 1 сентября 1995 г.

Интервальные закрытые фонды - могут по­купать у инвесторов от 5 до 25% выпущенных акций с интервалами в 3, 6 или 12 меся­цев (США).

Интервальные фонды (Россия) - выкупают паи в определенные промежутки времени, но не реже одного раза в год.

Институциональные инвесторы - организации, корпорации и фонды, одной из основных функций и задач которых в соответствии с законодательством и их уставами являются инвестиции в ценные бумаги.

Инвестиционный банк - кредитно-финансовый коммерческий институт, специа­лизирующийся на операциях с ценными бумагами с целью получения дохода.

Инвестиционные компании - финансовые посредники, привлекающие денежные средства инвесторов и инвестирующие их в ценные бумаги и иные активы.

Л

Листинг - совокупность процедур по включению ценных бумаг в котировальный лист и осуществлению контроля за соответствием ценных бумаг условиям и требованиям организатора торговли. Делистинг - исключение ценных бумаг из котировального списка.

К

Ковариация и коэффициент корреляции являются мерами взаимозависимости двух случайных величин. Положительная ковариация означает, что в движении доходности двух ценных бумаг имеется тенденция изменяться в одних и тех же направлениях: если доходность одной акции возрастает (уменьшается), то и доходность другой акции также возрастет (уменьшится). Если же имеет место обратная тенденция, то есть увеличению (уменьшению) доходности акций одной компании соответствует снижение (увеличение) доходности акций другой компании, то считается, что между доходностями акций этих двух компаний существует отрицательная ковариация.

Котировальный лист - список ценных бумаг, прошедших процедуру листинга. Котировальный лист может быть первого и второго уровня. В котировальный лист первого уровня может быть внесен только эмитент ценных бумаг. В котировальный лист второго уровня - эмитент или участник торгов.

Котировка - фиксация фактических контрактных цен и выведение средней цены по биржевым сделкам за определенный период (обычно за один день).

О

Облигация - эмиссионная ценная бумага, закрепляющая право ее владельца на получение от эмитента облигации в предусмотренный в ней срок ее номинальной стоимости или иного имущественного эквивалента. Облигация может также предусматривать право ее владельца на получение фиксированного в ней процента от номи­нальной стоимости облигации либо иные имущественные права. Доходом по облигации являются процент и/или дисконт.

Облигации субфедеральные - ценные бумаги; выпускаются субъектами РФ и имеют статус государственных.

Обращение ценных бумаг - заключение гражданско-правовых сделок, влекущих переход прав собственности на ценные бумаги.

Общий фонд банковского управления (ОФБУ) - банковский фонд, созданный коммерческим банком - доверительным управляющим, аккумулирующий активы учредителей и управляющий ими в лице управляющего фондом в их интересах.

Опционы или опционные контракты - стандартные биржевые или внебиржевые контракты, удостоверяющие право выбора одной из сторон исполнить сделку с ценными бумагами или отказаться от нее, срок действия опциона.

Опцион эмитента - эмиссионная ценная бумага, закрепляющая право ее владельца на покупку в предусмотренный в ней срок и/или при наступлении указанных в ней обстоятельств определенного ко­личества акций эмитента такого опциона по цене, определенной в опционе эмитента.

П

Портфель дохода - ориентирован на получение текущего дохода - процентов по облигациям и дивидендов по акциям.

Портфель роста - формируются из ценных бумаг, курсовая стоимость которых растет в среднесрочном и долгосрочном периодах. Цель данного типа портфеля - рост стоимости портфеля (рост капитала инвестора).

Портфель оптимальный - лучший для инвестора портфель из нескольких эффективных портфелей.

Портфель эффективный инвестиционный - портфель, который обладает максимальной ожидаемой доходностью при заданном уровне риска. Или наоборот: обеспечивает минимальный риск при заданной доходности.

Производные ценные бумаги (фьючерсы, опционы, форварды и др.) - это ценные бумаги, базирующиеся на основных ценных бумагах. Обычно это контракт на сделку с основными ценными бумагами в будущем (акций и облигаций).

Профессиональные участники рынка ценных бумаг - юридиче­ские лица, которые осуществляют виды деятельности, указанные в Федеральном законе «О рынке ценных бумаг» (брокеры, дилеры, организаторы торговли и др.).

Публичное размещение ценных бумаг - размещение ценных бу­маг путем открытой подписки, в том числе размещение ценных бу­маг на торгах фондовых бирж.

Р

Размещение эмиссионных ценных бумаг - отчуждение эмиссионных ценных бумаг эмитентом первым владельцам путем заключения граж­данско-правовых сделок.

Риск на рынке ценных бумаг - вероятность получения меньшей прибыли, чем ожидаемая, или убытков от фондовых операций.

Риск несистематический - риск, связанный с конкретными ценными бумагами. Этот вид риска может быть снижен за счет диверсификации, поэтому его называют диверсифицируемым.

Риск систематический - риск, обусловленный внешними макроскопическими причинами, не зависящими от конкретных ценных бумаг. Систематический риск невозможно уменьшить путем диверсификации.

Риск страновой (систематический) - риск вложения средств в конкретную страну, например, с высокой коррупцией, неэффективными государством и экономикой, низким инвестиционным рейтингом.

Рынок ценных бумаг - это совокупность экономических отношений по поводу выпуска и обращения ценных бумаг как инструментов финансирования и развития экономики.

С

Своп - обменная операция по ценным бумагам с целью продления срока погашения (например, обмен среднесрочной облигации на долгосрочную).

Секьюритизация - тенденция перехода денежных средств из своих традиционных форм (сбережения, наличность, депозиты и т.п.) в форму ценных бумаг, функции которых - объединение мелких или неликвидных активов и включение их в оборот при поддержке авторитетных финансовых институтов и компаний; тенденция превращения все большей массы капитала в форму ценных бумаг; тенденция перехода одних форм ценных бумаг в другие, более доступные для широких кругов инвесторов.

Сертификат эмиссионной ценной бумаги - документ, выпускаемый эми­тентом и удостоверяющий совокупность прав на указанное в сертификате количество ценных бумаг.

Срочные операции на рынке - договора по ценным бумагам на определенный срок (обычно - несколько месяцев; в определенный срок, например, поставляется пакет акций какой-либо фирмы посредством фьючерсов и опционов).

Срочные сделки на бирже - имеют в основном спекулятивный характер. Медведи играют на понижение курсов. Быки - на повышение.

Срочный рынок - рынок торговли деривативами - производными ценными бумагами (фьючерсами, опционами и др.).

Т

Торговый день биржи - время, в течение которого производятся биржевые торги.

Торговая сессия - часть времени торгового дня биржи, в течение которого осуществляется объявление и обработка заявок, а также совершение сделок с ценными бумагами и другими финансовыми инструментами.

Ц

Ценная бумага - документ, удостоверяющий с соблюдением установленной формы и обязательных реквизитов имущественные права, осуществление или передача которых возможны только при его предъявлении.

Ценные бумаги именные эмиссионные - ценные бумаги, информация о владельцах которых должна быть доступна эмитенту в форме реестра владельцев ценных бумаг, переход прав на которые и осуществление за­крепленных ими прав требуют обязательной идентификации владельца.

Ценные бумаги на предъявителя эмиссионные - ценные бумаги, пере­ход прав на которые и осуществление закрепленных ими прав не требуют идентификации владельца.

Ценные бумаги в документарной форме эмиссионные - форма эмиссион­ных ценных бумаг, при которой владелец устанавливается на основании предъявления оформленного надлежащим образом сертификата ценной бумаги или, в случае депонирования такового, на основании записи по счету депо.

Ценные бумаги в бездокументарной форме эмиссионные - форма эмис­сионных ценных бумаг, при которой владелец устанавливается на осно­вании записи в системе ведения реестра владельцев ценных бумаг или, в случае депонирования ценных бумаг, на основании записи по счету депо.

Ценные бумаги основные - ценные бумаги, в основе которых лежат имущественные права на какие-либо активы (капитал, деньги, товар, ресурсы и пр.), в число которых не входят сами ценные бумаги.

Ценные бумаги производные - это ценные бумаги, базирующиеся на основных ценных бумагах. Обычно это контракт на куплю-продажу основных ценных бумаг в будущем. К производным ценным бумагам относятся фьючерсы, опционы, варранты, форварды, депозитарные расписки и др.

Ф

Финансовый консультант на рынке ценных бумаг - юридическое лицо, имеющее лицензию на осуществление брокерской и/или ди­лерской деятельности на рынке ценных бумаг, оказывающее эми­тенту услуги по подготовке проспекта ценных бумаг.

Финансовый рынок - рынок обращения финансовых активов. Существует он в виде совокупности кредитного рынка, рынка ценных бумаг, страхового рынка и других частных рынков, через которые происходит перераспределение денежных средств и других финансовых активов.

Фондовые биржи - профессиональные организаторы торговли ценными бумагами - организованная и регулярно функционирующая часть рынка ценных бумаг. На право организации биржи необходима лицензия.

Фондовые (биржевые) индексы - это индикаторы, отражающие текущее состояние и основные тенденции развития рынка акций. Биржевые индексы служат измерительным инструментом, позволяющим инвестору формировать суждение о состоянии рынка акций в целом.

Фонды денежного рынка - инвестируют средства в ценные бумаги де­нежного рынка - ликвидные краткосрочные ценные бумаги.

Фонды доходных акций (income funds). Портфель фонда включает акции фирм с высокой дивидендной доходностью, кото­рая обеспечивает высокий текущий доход;

Форварды или форвардные контракты - внебиржевые соглашения о поставке базисных активов (акций, облигаций, валюты) в оговоренные сроки по фиксированной цене - производные ценные бумаги.

Фьючерсы или фьючерсные контракты - стандартные биржевые контрактные обязательства о поставке в будущем оговоренных базисных активов - производные ценные бумаги.

Фонд инвестиционный - имущественный комплекс, находящийся в собственности АО или в общей долевой собственности физических и юридических лиц, пользование и распоряжение которым осуществляются управляющей компанией в интересах акционеров этого АО или учредителей доверительного управления.

Фонд акционерный инвестиционный (АИФ) - открытое акционерное общество, исключительным предметом деятельности которого является инвестирование имущества в ценные бумаги и иные объекты, предусмотренные ФЗ, и фирменное наименование которого содержит слова "акционерный инвестиционный фонд" или "инвестиционный фонд".

Фонд паевой инвестиционный (ПИФ) - обособленный имущественный комплекс, состоящий из имущества, переданного в доверительное управление управляющей компании учредителем (учредителями) доверительного управления с целью объединения этого имущества с имуществом других учредителей. ПИФ не является юридическим лицом.

Фонд открытый паевой инвестиционный (ОПИФ) - фонд, владельцы инвестиционных паев которого обладают правами требования в любой рабочий день от управляющей компании погашения всех принадлежащих ему инвестиционных паев и прекращения тем самым договора доверительного управления ПИФом между ним и управляющей компанией или погашения части принадлежащих ему инвестиционных паев.

Фонд интервальный паевой инвестиционный (ИПИФ) - фонд, владельцы инвестиционных паев которого обладают правами требования в течение срока, установленного правилами доверительного управления ПИФом, погашения всех принадлежащих ему инвестиционных паев и прекращения тем самым договора доверительного управления ПИФом между ним и управляющей компанией или погашения части принадлежащих ему инвестиционных паев.

Фонд закрытый паевой инвестиционный фонд (ЗПИФ) - фонд, когда у владельца инвестиционных паев отсутствуют права требовать от управляющей компании прекращения договора доверительного управления ПИФом до истечения срока его действия. Владелец пая может продать его сам.

Фонды роста (growth funds). Портфель фонда включает акции перспективных компаний, обещающих по прогнозам основные доходы в будущем.

Фонды инструментов с фиксированным доходом. Портфель фонда включает корпоративные облигации, казначейские облигации, ипотечные бумаги, привилегированные акции, муниципальные облигации (освобождаемые от налогов).

Фонды доходные (income funds) - стремятся обеспечить надежность доходности основной суммы инвестиций.

Фонды сбалансированные (balanced funds) - оптимизируют риски и доходы, добиваясь приемлемого баланса рисков, долгосрочного роста и текущего дохода.

Фонды распределения активов (asset allocation funds). Фонды по стратегии рисков и доходов близки к сбалансированным фондам. Отличие - направленность на быстрые изменения структуры портфеля в соответствии с конъюнктурой рынка. Фонды с пониженным риском. Управляющий немедленно избавляется от ценных бумаг, рыночные риски по которым растут.

Фонды индексные (index funds). Задача индексного фонда - обеспечение эффективности инвестиций, соответствующей динамике выбранного рыночного индекса, например, Standard & Poor's 500. Индексный фонд покупает ценные бумаги в пропорциях, соответствующих портфелю индекса. Это означает пассивное управление портфелем ценных бумаг и сравнительно низкие затраты на управление им.

Фонды открытые - обеспечивают профессиональное управление портфелем индивидуального инвестора. Они обеспечивают индивидуальным инвесторам преимущества эффекта масштаба (в том числе, сокращение издержек). В то же время участие в таком фонде предполагает взимание платы за управление, а также другие расходы, которые снижают ставку доходности инвестора. Открытые фонды снижают свободу инвестора в выборе инвестиционного портфеля, в его коррекции и реструктуризации.

Э

Эмиссионная ценная бумага - любая ценная бумага, в том числе бездокументарная, которая характеризуется одновременно следующими признаками: закрепляет совокупность имущественных и неимущественных прав, подлежащих, удостоверению, уступке и безусловному осуществлению с соблюдением установленных настоящим Федеральным законом формы и порядка; размещается выпусками; имеет равные объем и сроки осуществления прав внутри одного вы­пуска вне зависимости от времени приобретения ценной бумаги.

Эмиссия ценных бумаг - установленная Федеральным за­коном последовательность действий эмитента по размещению эмиссион­ных ценных бумаг.

Эмитент - юридическое лицо или органы исполнительной власти либо органы местного самоуправления, несущие от своего имени обязательст­ва перед владельцами ценных бумаг по осуществлению прав, закреплен­ных ими.

 

 

 

Яндекс цитирования