Обучение ○ Образование ○ Исследования ○ Комментарии

Learning ○ Education ○ Research ○ Commentaries

e-mail: info@lerc.ru

Статьи, книги, аналитика, обзоры

Деньги, кредит, банки. Корчагин Ю.А. Учебное пособие.

07.12.2009

Юрий Корчагин

Содержание

07.12.2009

Юрий Корчагин

1. НЕОБХОДИМОСТЬ И ПРЕДПОСЫЛКИ ВОЗНИКНОВЕНИЯ ДЕНЕГ, ИХ СУЩНОСТЬ, ФУНКЦИИ И РОЛЬ В ЭКОНОМИКЕ

07.12.2009

Юрий Корчагин

2. ВИДЫ ДЕНЕГ И ИХ ОСОБЕННОСТИ. ВЫПУСК ДЕНЕГ В ОБОРОТ

07.12.2009

Юрий Корчагин

3. ДЕНЕЖНЫЙ ОБОРОТ (ОБРАЩЕНИЕ) И ЕГО СТРУКТУРА. ВЫ-ПУСК ДЕНЕГ. ЗАКОНЫ ДЕНЕЖНОГО ОБРАЩЕНИЯ И МЕТОДЫ ГОСУДАРСТВЕННОГО РЕГУЛИРОВАНИЯ ДЕНЕЖНОГО ОБОРОТА

07.12.2009

Юрий Корчагин

4. БЕЗНАЛИЧНОЕ ДЕНЕЖНОЕ ОБРАЩЕНИЕ (ОБОРОТ) И СИСТЕМА БЕЗНАЛИЧНЫХ РАСЧЕТОВ

07.12.2009

Юрий Корчагин

5. ДЕНЕЖНАЯ СИСТЕМА И ГЕНЕЗИС ЕЕ РАЗВИТИЯ

07.12.2009

Юрий Корчагин

6. ИНФЛЯЦИЯ

07.12.2009

Юрий Корчагин

7. ВАЛЮТНЫЕ ОТНОШЕНИЯ И ВАЛЮТНАЯ СИСТЕМА

07.12.2009

Юрий Корчагин

8. ДЕНЕЖНЫЕ СИСТЕМЫ СТРАН МИРА

07.12.2009

Юрий Корчагин

9. КРЕДИТ, ЕГО НЕОБХОДИМОСТЬ, СУЩНОСТЬ, ФУНКЦИИ И ЗАКОНЫ

07.12.2009

Юрий Корчагин

10. ФОРМЫ И ВИДЫ КРЕДИТА

07.12.2009

Юрий Корчагин

11. РОЛЬ И ГРАНИЦЫ КРЕДИТА

07.12.2009

Юрий Корчагин

12. ССУДНЫЙ ПРОЦЕНТ И ЕГО РОЛЬ

07.12.2009

Юрий Корчагин

13. КРЕДИТОСПОСОБНОСТЬ ЗАЕМЩИКА

07.12.2009

Юрий Корчагин

14. ВОЗНИКНОВЕНИЕ И РАЗВИТИЕ БАНКОВ

07.12.2009

Юрий Корчагин

15. СОВРЕМЕННЫЕ БАНКОВСКИЕ СИСТЕМЫ СТРАН МИРА

07.12.2009

Юрий Корчагин

15*. СТАНОВЛЕНИЕ БАНКОВСКОЙ СИСТЕМЫ РОССИИ

07.12.2009

Юрий Корчагин

16. КОММЕРЧЕСКИЕ БАНКИ

07.12.2009

Юрий Корчагин

17. ПАССИВНЫЕ ОПЕРАЦИИ БАНКА

07.12.2009

Юрий Корчагин

18. АКТИВНЫЕ ОПЕРАЦИИ БАНКА

Юрий Корчагин07.12.2009

5. ДЕНЕЖНАЯ СИСТЕМА И ГЕНЕЗИС ЕЕ РАЗВИТИЯ

 

5.1. Денежная система

 

Понятие денежной системы включает следующие элементы: денежную единицу, масштаб цен, виды денег, эмиссионную систему, кредитную систему.

Денежная единица - денежный знак, установленный в законодательном порядке (в России - рубль).

Эмиссионная система - это система выпуска монет, дополнительных банкнот и безналичных денег центральным банком в обращение.

Кредитная государственная система - это система кредитных институтов, осуществляющих функции кредита. 

В кредитную и денежную системы входят ЦБ и его расчетная сеть в виде РКЦ, коммерческие банки, клиринговые центры, небанковские кредитно-финансовые организации, банковские ассоциации, ассоциации небанковских кредитных институтов. Ядром кредитной и денежной государственной системы является банковская система.

Основные черты современных денежных систем:

- обращение наличных денег в виде банкнот и монет, а также казначейских билетов (только в двух странах);

- отмена золотого обеспечения денег;

- преобладание безналичного денежного обращения и безналичных денег;

- выпуск денег в обращение в соответствии с потребностями экономики и достижениями науки и практики;

- секъюритизация (повышение на денежном рынке роли новых видов ценных бумаг);

- усиление государственного регулирования денежного обращения.

 

5.2. Исторические типы денежных систем

 

В прошлом существовали две основные денежные системы с металлическим денежным обращением: биметаллизм и монометаллизм (Рис.5.2.1).

В системе биметаллизма роль всеобщего эквивалента была закреплена за золотом и серебром.

Существовали в прошлом три разновидности биметаллизма.

1. Система параллельной валюты, в рамках которой соотно­шение между золотом и серебром устанавливалось  рынком.

2. Систему двойной валюты - соотношение между ценами золота и серебра принудительно устанавливалось государством;

3. Система «хромающей» валюты. В этой системе серебряные монеты являлись знаком золота (как бумажные банкноты). Однако, в отличие от бумажных банкнот, они не обменивались свободно на золото и потому получили название хромающей валюты, т.е. неполноценной валюты.

 

3.JPG

 

В системах двойной и хромающей валюты неполноценность представителей (заменителей) золота приводили к исчезновению золота из обращения (эти системы близки, и их можно объединить). Население справедливо видело в золотых монетах и слитках истинное сокровище и изымало их из обращения.

Биметаллизм был распространен в Европе в XVI-XVIII веках. Преимущества золота как меры стоимости товаров привели к ограничению серебра в качестве равноценного второго драгоценного металла в валютных системах и переходу к золотому стандарту.

В системе монометаллизма всеобщим эквивалентом служил только один металл - золото или серебро. Существовали также и системы  на основе медных денег в слаборазвитых странах, где отсутствовало золото и серебро (рис.5.2.1).

Системы на основе золотого стандарта были самыми прогрессивными и вытеснили другие. Существовали три вида золотого монометаллизма: золотомонетный стандарт, золотослитковый стандарт, золотовалютный (золотодевизный) стандарт.

При золотомонетном стандарте золотые монеты выполняли все функции денег.

При золотослитковом стандарте бумажные банкноты выполняли функции денег при гарантиях обмена на золотые слитки.

При золотовалютном стандарте (золотодевизном) банкноты обменивались на иностранную валюту стран с золотослитковым стандартом.

После II-ой мировой войны был закреплен золотовалютный стандарт (Бреттон-Вудская валютная система) в 1944 г. на конференции ООН в Бреттон-Вудсе (США). В качестве мировых валют, наряду с золотом, были признаны доллар и фунт стерлингов. Цена золота  в долларах была назначена неизменной - 35 долларов за тройскую унцию. Доллар стал признанной мировой валютой. В 1970 году  его доля в золотовалютных резервах всех стран мира составила около 75%.

Однако количество долларов к 1970 г. в несколько раз превысило запасы золота США. К тому же наметилась рецессия в экономике США. Страны мира стали интенсивно обменивать доллары на золото. Тогда США 15 августа 1971 г. отказались обменивать доллары на золото. В ответ западные страны отказались от поддержки курса доллара, и мир перешел на валюты с плавающим курсом. В 1978 г. были приняты следующие поправки к Уставу МВФ.

1. Отменялась официальная цена золота.

2. Закреплялась система плавающих курсов.

3. Повышались требования к координации внутренней и внешней экономической политики стран - членов МВФ.

 

5.3. Современная фидуциарная денежная система

 

Основным видом денег в развитых странах мира являются безналичные деньги. Они вытесняют наличные деньги в силу своего удобства и безопасности. Соответственно, и современная денежная система приобрела черты фидуциарной, то есть системы с деньгами без золотого обеспечения. Современная мировая экономика столь велика и разнообразна, что золото не в состоянии играть роль мировых денег, роль меры стоимости товаров по многим причинам. В том числе потому, что в современной экономике существенно изменилась шкала ценностей и приоритетов. Приоритетами стали величина и качество человеческого капитала и ВВП (технологий, товаров и услуг). Не случайно то обстоятельство, что золотовалютные резервы передовых стран мира невелики, за исключением восточно-азиатских стран во главе с Японией (см. табл.5.3.1). Но это в основном страны с догоняющими экономиками (исключение Япония и Сингапур, которые уже сумели догнать передовые страны по уровню развития) и своеобразным менталитетом. В то же время все ведущие европейские страны в сумме имеют золотовалютные резервы меньшие, чем у Тайваня, а США - много меньшие, чем у Мексики, Индии или России. Причем, доля золота в них не превышает 10%.

Эффективность и стабильность современных экономик определяют новые факторы и ценности: человеческий капитал (образование, наука, менталитет и культура, здоровье населения и т.д.), высокие технологии, инновационный потенциал страны, уровень и качество жизни населения, развитая инфраструктура, развитые институты страны, высокий уровень и качество ВВП, а не накопленные золото и валюта. Золотовалютные резервы служат определенным гарантом стабильности у развивающихся стран. В то время как передовые страны мира имеют саморазвивающиеся экономики и гражданские общества, базирующиеся на ценностях и факторах экономики знаний, информационной экономики, инновационной экономики, достижениях науки и техники, которые являются более «стабильной валютой», чем золото, доллар или евро.

 

Таблица 5.3.1.  Крупнейшие золотовалютные резервы стран мира в 2008г.

Страна

Резервы, млрд. долл.

Китай

2033

Япония

954

Россия

448     на 7.12.09.

Индия

274

 

Наличные деньги пока сохраняют достаточно важное значение для экономик развивающихся стран. Для них и осуществляют в основном эмиссию наличных долларов США. Например, в России объем наличных долларов превосходит  их сумму в самих США. Ведущим странам Европы (зоны евро) и США подобная ситуация очень выгодна. Их банкноты, не обеспеченные золотом, являются реальным средством накопления и хранения результатов трудовой деятельности остальных стран мира (т.е. их валюта - «сокровище»  в историческом понимании для других стран). И это - одно из существенных конкурентных преимуществ развитых стран мира и их финансовых систем.

Основным видом наличных денег в настоящее время являются банкноты, а также монеты. Право на выпуск банкнот законодательно закреплено за центральными банками. Банкноты имеют обеспечение в форме активов центрального банка, а также косвенно ВВП страны. Золотого обеспечения банкноты не имеют, хотя золото продолжает играть роль резервной мировой валюты и входит в состав золотовалютных резервов стран мира. Продажа банкнот осуществляется по номиналу.

В некоторых странах центральные банки помимо эмиссии банкнот осуществляют чеканку монет.

В настоящее время казначейские билеты сохранились только в США и Бельгии и выпускаются министерством финансов для финансирования бюджетных расходов.

 ЦБ планируют ориентиры роста денег, наряду с планированием уровня инфляции и других параметров.

Наличные деньги в развитых странах мира составляют небольшую долю всех денег, и их значение и роль продолжают снижаться. И этот процесс является основной долгосрочной закономерностью и тенденцией в части обращения наличных денег. Безналичные деньги и ценные бумаги, в т. ч. документарные, вытесняют из обращения наличные деньги. Поэтому в развитых странах прогнозируется в основном денежная масса (денежный агрегат М2).

 

5.4. Генезис развития денежной системы России

 

Развитие финансовой и денежной системы России шло параллельно с ее общим развитием. История России - это прохождение через цепочку бифуркаций (сильно неравновесные, кризисные, катастрофические состояния) и сравнительно нормальная жизнь (относительно периодов бифуркаций) происходила в исторически короткие периоды между ними.

Периоды бифуркаций сопровождали историю России на всем ее протяжении. В средние века  это - многочисленные войны, в том числе междоусобные, которые приводили к череде пирровых побед и разрушительных поражений, периодов смут, бунтов, разрух и временной стабилизации. В семнадцатом веке  это - период смуты на Руси. В  восемнадцатом веке выделим в качестве основной бифуркации реформы Петра I. В девятнадцатом веке можно выделить бифуркацию, связанную с Великими реформами императора Александра II. Двадцатый век содержит, по крайней мере, три весьма значимые бифуркации: переворот 1917 года, Вторую мировую войну и период реформ конца века, который не закончился до сих пор.

Каждая бифуркация разрушала финансовую, денежную и экономическую систему страны. Ее, практически, приходилось создавать чуть ли не с нуля, а то и с отрицательной величины (с долгов, разрухи и голода).

В середине XVII века российская казна опустела из-за войн, неурожаев и Смутного времени. Правительство выпустило в 1654 году медные монеты и принудительно приравняло их к серебряным того же веса. Это было финансовой авантюрой, и серебряная копейка вскоре стала стоить 15 медных. В стране возникли двойные цены. Причем, государство платило жалованье служилым людям деньгами медными, а налоги требовало платить серебром. Уровень жизни упал, что привело к «Медному бунту» (1662 г.). После жестокого подавления бунта медные деньги были изъяты из обращения.

Бифуркация в финансах и денежном обращении имело место и во времена Петра I. Начинал он с чеканки серебряных рублей. В основу денежной системы Петр I положил первым в мире десятичный принцип: 1 рубль = 10 гривенников = 100 копеек. Выпускались также полтинники - 50 коп., полуполтинники - 25 коп., пятаки - 5 коп., позже алтын - 3 коп. и пятиалтынный - 15 коп. Выпуску денег способствовало открытие и разработка первых в России месторождений серебра в Сибири.

Первые выпуски серебряных рублей были полноценными - содержали 8 и 1/3 золотника серебра (1 золотник = 4.3 г.), затем рубль содержал 5 и 5/6 золотника, затем 4 золотника. Причина - ухудшение экономического положения страны в основном из-за войн. Отсюда - постоянный рост налогового бремени и снижение реальной стоимости выпускаемых денег (веса монет).

Россия по счастью избежала участи Франции того времени. В 1717 году, будучи во Франции, российский император встретился с Джоном Ло - идеологом выпуска французских бумажных необеспеченных золотом денег (казначейских билетов). Петр I, соблазнившись дешевизной новых денег, пригласил его в Петербург для организации выпуска бумажных денег. Джон Ло в Россию по каким-то причинам не поехал, а через полтора года во Франции разразилась высокая инфляция и тяжелейший финансовый кризис. В России же продолжили чеканку хотя и неполноценных золотых, серебряных и медных монет, но все-таки металлических монет, имеющих значимую собственную стоимость. И невзгоды гиперинфляции вследствие выпуска казначейских билетов она узнала только через несколько десятилетий.

В то же время как бесконечные войны во время правления Петра Великого расширили пространства России, они, с другой стороны, чрезвычайно сузили ее финансовое пространство. В кредитах России было отказано, своего драгметалла было чрезвычайно мало, и страна оказалась в состоянии «дефолта» после смерти императора.

Сложное время для финансовой системы России имело место в период 1769-1843гг., когда выпускались казначейские билеты, которые периодически дестабилизировали  финансовую и денежную системы страны.

Россия проходила подобные перманентные периоды неустойчивости в финансовой системе страны  вплоть до прихода на пост министра финансов в конце девятнадцатого века Сергея Витте. Первой тяжелой проблемой, доставшейся Витте от предшественника, был значительный дефицит бюджета. Для ликвидации его Витте ввел государственную монополию на продажу винно-водочных изделий, что дало четверть всех поступлений в казну. Помимо того, Витте изменил налоговую систему с целью повышения рентабельности промышленных предприятий. Главной своей задачей Витте ставил создание современной конкурентоспособной и эффективной национальной промышленности. Осуществление этой задачи одновременно решило бы и проблему наполнения бюджета. Помогая русским промышленникам, он оградил национальную промышленность от зарубежных конкурентов таможенными пошлинами. Эти меры, а также иностранные займы позволили Витте укрепить рубль и обеспечить его золотом. Способствовало  стабилизации финансовой системы и прагматичная и дальновидная политика Витте на рынке ценных бумаг. Он сумел организовать обмен краткосрочных государственных  ценных бумаг на долгосрочные и даже вечные (бессрочные) с 5%-ными ежегодными выплатами в золоте. Иностранцы теперь могли вывозить золотые рубли и золото, а не бумажные деньги, что резко увеличило их инвестиции в промышленность России, в ее экономику и развитие.

 Петр Столыпин продолжил курс Витте. Деятельность этих выдающихся государственных мужей России привела к стабильному росту ВВП России на уровне 9% на протяжении порядка 20 лет. Рубль до 1913 года был одной из самых стабильных и надежных мировых валют.

Бифуркация 1917-1922 гг. полностью разрушила финансовую систему России. Большевики  даже хотели было совсем отказаться от денег, а товары просто распределять. Однако это оказалось  полной авантюрой. И им пришлось выпускать ничем не обеспеченные казначейские билеты вплоть до 1924 года, которые вызвали гиперинфляцию. Затем пришлось вернуться к выпускам банкнот и золотого червонца, который в основном использовался для международных расчетов.

Отказ от рыночной экономики и переход к командной экономике изменил сущность денежной системы России, сосредоточив в руках государства все элементы управления денежной системой. Поэтому переход к рыночной экономике в 1990-х годах стал новой бифуркацией в финансовой и денежной системе, сопровождаемой гиперинфляцией.  Финансовая и денежная система находились в неустойчивом состоянии, что в итоге привело к дефолту 1998 года - банкротству страны. Рубль в эти годы не выполнял в полном объеме функции денег, и его в качестве надежной валюты и средства сбережения подменял доллар США. В итоге - произошла так называемая долларизация экономики страны.

В целом, ключевой особенностью финансовой и денежно-кредитной системы России заключается в том, что она создавалась по византийским принципам полностью государственной, сверху, а не снизу, на базе предпринимательской банковской деятельности. Отсюда и ее сильная прямая зависимость от государства, от его политики и решений. И все государственные бифуркации немедленно переносились на денежную систему, которая по этой причине никогда не была устойчивой и саморазвивающейся

После дефолта 1998 года чрезвычайно выгодная для России ценовая конъюнктура на нефть и газ на мировых рынках способствовала стабилизации ее финансовой системы, стабилизации денежной системы и курса рубля.

Россия постепенно переходит на общепризнанные базовые принципы функционирования финансовой и денежной системы:

- повышение роли национальной валюты в национальной экономике;

- повышение роли безналичных денег и расчетов в экономике;

- снижение доли наличных денег в обороте;

- снижение доли иностранной валюты в обороте на внутренних рынках;

- развитие рынка ценных бумаг и рост капитализации экономики России;

- снижение ограничений на валютные операции с рублем;

- приближение к полной конвертируемости рубля.

 

Вопросы и задания:

1.               Определите сущность национальной денежной системы.

2.               Назовите элементы национальной денежной системы.

3.               Определите национальную денежную единицу.

4.               Назовите основные черты современных денежных систем.

5.               Что такое секъюритизация?

6.               Какие проблемы стояли на пути развития денежной системы России в прошлом?

7.               Назовите этапы развития денежной системы России в прошлом.

8.               Каково происхождение названия национальной денежной единицы «рубль»?

9.               Назовите основные исторические типы денежных систем.

10.           Определите систему биметаллизма.

11.           Чем отличался  золотовалютный стандарт от золотодевизного стандарта?

12.           Какова роль золота в развитии мировой валютной системы?

13.           Какова роль золота в современной мировой экономике?

14.           Почему было отменено золотое обеспечение денег?

15.           Почему в современной денежной системе преобладает безналичное денежное обращение?

16.           Почему происходит усиление государственного регулирования денежного обращения и валютного курса?

 

Яндекс цитирования