ЦИРЭ: Центр исследований региональной экономики

LERC: local economics research center

e-mail: info@lerc.ru

Монографии, учебные и учебно-методические пособия, учебники

Инвестиционная стратегия

Серия

Высшее образование

 

 

Ю. А. Корчагин

 

 

 

 

 

 

 

ИНВЕСТИЦИОННАЯ

СТРАТЕГИЯ

 

 

 

 

 

 

 

 

Ростов-на-Дону

Феникс

2006

 

 

 

 

УДК 330.332(075.8)

ББК 65.290-56+65.262.29я73

          К72

 

Рецензенты

д.э.н., профессор И.П. Богомолова;

д.э.н., профессор В.Н. Логунов

 

 

Корчагин Ю.А.

К 72   Инвестиционная стратегия/ Ю.А. Корчагин.–  Ростов р/Д:  Феникс, 2006.– 316 с. – (Высшее образование).

 

Рассмотрены инвестиционные стратегии на макро- и микроуровнях. Изложены основы корпоративных инвестиционных стратегий, инвестиционная стратегия  РФ, инвестиционные стратегии регионов, муниципальных образований и организаций. Изложены основы инвестиционного анализа проектов, теория портфельных инвестиций, инновационная политика РФ, регионов и предприятий. Рассмотрены роль и значение в современной экономике  информационных процессов и технологий.

 Для студентов, аспирантов и преподавателей экономических вузов, научных работников, экономистов, менеджеров и управленцев.

 

ISBN 5-222-08440-x

ã     Корчагин Ю. А., 2006

ã     Оформление: изд-во «Феникс», 2006

 

 

 

ВВЕДЕНИЕ

 

Понятие стратегия глубоко и многозначно и используется для всех субъектов экономики и жизнедеятельности: от мирового сообщества, страны, региона  - до организации и домохозяйства. В широком смысле: “Стратегия – это процесс, отражающий управленческую философию  развития субъекта”. Более конкретно: стратегия это долгосрочный план развития субъекта: страны, региона, муниципального образования, предприятия или организации, основанный на выбранной концепции развития и долгосрочных прогнозах, инвестиционном анализе, детализированных программах и планах развития.

Инвестиционная стратегия – это база, основа, фундамент общей стратегии развития субъекта и всех его частных стратегий, концепций и программ  развития. Каждая частная стратегия и ее проект должны пройти процедуру инвестиционного анализа и  сопоставления с альтернативными проектами, должны инвестироваться.

В учебном пособии рассмотрены инвестиционные стратегии на макро- и микроуровнях. Рассмотрены инвестиционные стратегии стран, регионов, предприятий и организаций различных видов. Изложены основы инвестиционного анализа реальных проектов, теория портфельных инвестиций, основные источники организации инвестиций.

Рассмотрены особенности стратегий для малых, средних предприятий и корпораций.  Изложены отличия политики операционной эффективности предприятия и конкурентной стратегии, основанной на использовании и развитии конкурентных преимуществ предприятия. Рассмотрены особенности развития и инвестиционных стратегий российских предприятий и организаций.

Рассмотрено  влияние человеческого капитала и стратегий персонала на общие стратегии предприятий. Доступно излагаются основы синергетики – теории самоорганизации сложных систем,  применительно к предприятию или организации.

Рассмотрены основы  информационного и инновационного стратегического развития страны, регионов и предприятий.

Книга рассчитана на студентов-экономистов специализации «Финансовый менеджмент» специальности 060400 Финансы и кредит, для которых эта дисциплина является обязательной в соответствии со стандартом, а также на студентов-экономистов других специальностей (по  дисциплине «Инвестиции» и другим близким дисциплинам). Кроме того, книга будет полезна широкому кругу специалистов в области макроэкономики и микроэкономики, студентам, аспирантам, преподавателям экономических специальностей вузов, аналитикам, экспертам и научным работникам, и, особенно, менеджерам и управленцам.

Данное учебное пособие соответствует обязательной дисциплине «Инвестиционная стратегия» специализации «Финансовый менеджмент» специальности 060400 Финансы и кредит.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

СОДЕРЖАНИЕ

1. АНАЛИЗ И ИНВЕСТИЦИОННАЯ СТРАТЕГИЯ  НА МАКРО-   И МИКРОУРОНЯХ.....................................

 

1.1. Сущность инвестиционного анализа и его связь с инвестиционной стратегией ............................................

 

1.2. Инвестиционная стратегия на макроуровне. Национальные инвестиционные проекты России ......................................

 

1.3. Инвестиционная стратегия на микроуровне .............

 

2. ИНВЕСТИЦИОННЫЕ ПРОЕКТЫ, ИХ КЛАССИФИКАЦИЯ, ФАЗЫ, ВИДЫ И ОСОБЕННОСТИ АНАЛИЗА..............

 

2.1. Общие сведения и классификация инвестиционных проектов

 

2.2. Фазы инвестиционного проекта...................................

 

2.3. Особенности  анализа вариантов инвестиционных  проектов

 

3. МЕТОДЫ ОЦЕНКИ ЭФФЕКТИВНОСТИ ИНВЕСТИЦИОННОГО ПРОЕКТА...........................................................

 

3.1. Методические подходы к оценке эффективности инвестиционного проекта..................................................

 

3.2. Методы оценки эффективности инвестиционных проектов

 

3.3. Финансовая оценка проекта..............................

 

4. ДИНАМИЧЕСКИЕ МЕТОДЫ ОЦЕНКИ ПРОЕКТОВ (МЕТОДЫ ДИСКОНТИРОВАНИЯ).......................

 

4.1. Основные показатели эффективности проекта..........

 

4.2. Чистый дисконтированный доход......................

 

4.3. Индекс доходности или индекс рентабельности  инвестиций  (PI)

 

4.4. Внутренняя норма доходности.......................................

 

4.5. Принятие решения по инвестиционному проекту

 

4.6. Анализ состояния предприятия, выполняющего проект

 

4.7. Анализ и учет  инвестиционных рисков для реальных проектов

 

4.7.1. Оценка рисков реальных проектов........................

 

4.7.2. Классификация рисков и их снижение.....................

 

4.7.3. Управление рисками...................................................

 

5. УПРАВЛЕНИЕ ПОРТФЕЛЬНЫМИ ИНВЕСТИЦИЯМИ

 

5.1. Общие понятия и сущность............................

 

5.2. Классификация инвестиционных портфелей.................

 

5.3. Методы управления (портфельные стратегии)......................

 

5.4. Методы оценки финансовых активов ...............................

 

5.4.1. Основные методы оценки финансовых активов.................

 

5.4.2. Фундаментальный метод оценки стоимости финансового актива

 

5.4.3. Технический метод оценки стоимости финансового актива.

 

5.5. Инвестиционные риски на рынке ценных бумаг

 

5.5.1. Классификация рисков..............................

 

5.5.2. Управление рисками на рынке ценных бумаг

 

5.5.3. Соотношение доходности и рисков финансовых активов

 

6. ОПРЕДЕЛЕНИЕ ОЖИДАЕМОЙ ДОХОДНОСТИ ПОРТФЕЛЯ

 

6.1. Ожидаемая доходность портфеля..................................

 

6.2. Определение риска портфеля......................................

 

7. ОПТИМИЗАЦИЯ ИНВЕСТИЦИОННОГО ПОРТФЕЛЯ

 

7.1. Оптимизация инвестиционного портфеля по методу Марковица. Эффективные портфели............................................

 

7.2.  Модель Шарпа или рыночная модель..........................

 

8. ИНВЕСТИЦИОННАЯ СТРАТЕГИЯ И РАЗВИТИЕ ПРЕДПРИЯТИЙ

 

8.1. Развитие предприятия...............................

 

8.2. Человеческий капитал предприятия, его значение и роль

 

8.3. Взаимосвязь развития человеческого капитала и управления персоналом..................................................................

 

8.4. Модель роста выпуска продукции предприятия с учетом его инновационного, организационного потенциалов и  человеческого капитала

 

8.5. Патентные стратегии корпораций................................

 

8.6. Стратегии управления персоналом и человеческим капиталом

 

9. ПРОБЛЕМЫ РАЗВИТИЯ И ИНВЕСТИРОВАНИЯ РОССИЙСКИХ ПРЕДПРЯТИЙ...................................................

 

9.1. Особенности инвестиционного процесса на российских предприятиях...........................................

 

9.2. Информатизация российских предприятий и роль информационных технологий в их развитии..........

 

9.3. Инновационные российские предприятия  и их значение для экономики

 

10. ИННОВАЦИОННАЯ  СТРАТЕГИЧЕСКАЯ ПОЛИТИКА  РФ

 

10.1. Инновационная политика РФ............................

 

10.2. Политика РФ в сфере информации и информационных технологий

 

10.3. Принципы создания и финансирования венчурного технологического бизнеса..............................................

 

10.4. Венчурный бизнес в России.....................................

 

11. ИНВЕСТИЦИОННЫЕ И ИННОВАЦИОННЫЕ СТРАТЕГИИ В РЕГИОНАХ РФ .....

 

11.1.Инвестиционные  стратегии в регионах РФ...

 

11.2. Инновационные стратегии в регионах РФ.....

 

11.2. Создание инфраструктуры для развития информационного и инновационного секторов экономики в РФ..

 

12. СИНЕРГЕТИКА И СТРАТЕГИИ РАЗВИТИЯ ПРЕДПРИЯТИЙ

 

12.1. Основные понятия и сущность синергетики как науки и фактора развития предприятия и отрасли

 

12.2. Значение синергетических эффектов для стратегического развития предприятий

 

Приложение. Законодательная база инвестиционного и инновационного развития экономики РФ.

 

ЛИТЕРАТУРА....................................

 

 

 

 

 

 

.

 

 

.

Яндекс цитирования Rambler's Top100