ЦИРЭ: Центр исследований региональной экономики

LERC: local economics research center

e-mail: info@lerc.ru

«Проблемы региональной экономики»

Платонова И.В.

ОЦЕНКА ИСТОЧНИКОВ ФИНАНСИРОВАНИЯ ИННОВАЦИОННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ

 

Платонова И.В.

 

ОЦЕНКА ИСТОЧНИКОВ ФИНАНСИРОВАНИЯ ИННОВАЦИОННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ

 

Основная сложность, связанная с иннова­ционным развитием промышленных предприятий, заключается в нехватке финансовых ресурсов для освоения продуктовых и процессных инноваций. Наряду с инновационным развитием пред­приятию необходимо также эффективно осуществлять и текущую производственно-хозяйственную деятельность. А это, в свою очередь, связано с вопросами формирования основного и оборотного капита­ла, использования собственных и/или заемных средств. Поскольку непродуманная реализация стратегии инновационного развития может привести к значительным финансовым потерям, то прежде чем приступать к ее воплощению, необходимо оценить уровень финансового потенциала предприятия в целях осуществления традиционной и инновационной деятельности.

В экономической теории и хозяйственной практике для решения этой задачи широко применяется методика оценки финансовой устой­чивости предприятия, характеризующая способность экономическо­го субъекта обеспечивать производственный процесс:

собственными оборотными средствами;

собственными оборотными средствами и долгосрочными кредитами;

собственными обо­ротными средствами, долгосрочными и краткосрочными кредитами.

Для того чтобы провести оценку достаточности финансовых ресурсов у предприятия не только для осуществления текущей производственной деятельности, но и для реализации инновационных проектов представляется целесообразным развить существующую методику и включить в состав анализируемых затрат издержки, связанные с разработкой и внедрением продуктовых и процессных инноваций.

Ис­пользование данной методики анализа позволяет выявить соответствие или несоответствие (излишек или недостаток) средств для формиро­вания производственных запасов и инновационных затрат. Для полного отраже­ния разных видов источников (собственных средств, долгосрочных и краткосрочных кредитов и займов) необходимо осуществить расчет следующих показателей.

1. Наличие собственных оборотных средств. Этот показатель вычисляется как разность собственных средств и основных средств и вложений по формуле:

Ес = Ис - F,

где Ис - источники собственных средств;

       F - основные средства и вложения.

2. Наличие собственных оборотных средств и долгосрочных заемных источников для формирования запасов и затрат. Вычисляется как сумма собственных оборотных средств и долго­срочных кредитов и займов:

Ед = Ес + Кд = (Ис + Кд ) - F,

где Кд - долгосрочные кредиты и заемные средства.

3. Общая величина основных источников средств для формиро­вания запасов и затрат. Она рассчитывается как сумма собственных оборотных средств, долгосрочных и краткосрочных кредитов и займов:

Ео = Ед + Кк = (Ис + Кд + Кк ) - F,

где Кк - краткосрочные кредиты и займы.

На основе этих показателей, характеризующих наличие источников, которые формируют запасы и затраты для производственно-хозяйственной  и инновационной деятельности, рассчитываются величины, дающие оценку размера (достаточности) источников для покрытия запасов и затрат:

1. Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств для обеспечения производственного процесса и внедрения базисных и улучшающих инноваций:

± Ес = Ес - Z - Zин,

где Z - запасы и затраты для текущей производственной деятельности;

       Zин - затраты, необходимые на освоение базисных или улучшающих инноваций.

2. Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств и долгосрочных заемных источников формирования произ­водственно-хозяйственных запасов и внедренческих затрат:

± Ед = Ед - Z - Zин.

3. Излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных ис­точников для формирования запасов, текущих и внедренческих затрат:

± Ео = Ео - Z - Zин.

Показатели обеспеченности производственно-хозяйственных запа­сов и затрат, а также издержек по реализации стратегий инновацион­ного развития источниками их формирования (±Ес; ±Ед; ±Ео) могут являться базой для определения типа финансовой ситуации на предприятии.

При определении достаточности финансовых ресурсов для осуществления инновационной деятельности можно ис­пользовать трехмерный показатель:

Sи = {S1(x1); S2(x2); S3(x3)},

где  x1= ± Ес; х2 = ± Ед; x3 = ±Ео.

Значение функции Sи(х) определяется следующим образом:

Sи(х) = 1, если х ≥ 0;

Sи(х) = 0, если х < 0.

С учетом определяемых значений функции Sи(х) можно выделить четыре основных варианта финансовой ситуации на предприятии, позволяющих определить способно ли предприятие внедрять новую продукцию или технологию в хозяйственный оборот при одновременном обеспечении финансовых потребностей текущей производственно-хозяйственной деятельности (таблица 1).

 

Таблица 1 - Характеристика достаточности финансовых ресурсов для осуществления инновационной деятельности

Вариант финансовой

ситуации на предприятии

Источники покрытия производственных и

инновационных затрат

Характеристика типа финансовой ситуации

1. Высокие финансовые возможности для осуществления инновационной деятельности

Собственные средства.

Sи (1; 1; 1)

 

Высокая обеспеченность собст­венными ресурсами. Предприятие может осуществлять инновационную деятельность без внешних заимствований

2. Средние финансовые возможности для осуществления инновационной деятельности

Собственные средства плюс долгосрочные кредиты.

Sи (0; 1; 1)

Нормальная финансовая обеспе­ченность производства необхо­димыми ресурсами. Для эффек­тивного вовлечения новых технологий в хозяйственный оборот необходимо использо­вание некоторого объема заемных средств

3. Низкие финансовые возможности для осуществления инновационной деятельности

Собственные средства плюс долгосрочные и краткосрочные кредиты и займы.

Sи (0; 0; 1)

Удовлетворительная финансовая   поддержка текущих производственных запасов и затрат. Для  реализации стратегий инновационного развития требуется привлечение значительных финансовых средств из внешних источников

4. Нулевые финансовые возможности для осуществления инновационной деятельности

Sи (0; 0; 0)

Дефицит или отсутствие источников формирования затрат

 

 

Таким образом, предложенная методика позволяет проанализировать финансовые возможности предприятия для осуществления инновационной деятельности.

 

 

 

Яндекс цитирования Rambler's Top100