ЦИРЭ: Центр исследований региональной экономики

LERC: local economics research center

e-mail: info@lerc.ru

«Проблемы региональной экономики»

Болдырев В.Н. Овсянников С.В. Шаталов М.А.

ОСНОВНЫЕ ПРОБЛЕМЫ И ВОЗМОЖНОСТИ РЕСТРУКТУРИЗАЦИИ ПРЕДПРИЯТИЙ АПК

 

Современный агропромышленный комплекс включает сельскохозяйственные организации, перерабатывающее и обслуживающие предприятия. Структура таких предприятий во многом сложилась в период плановой экономики, однако мощное влияние на нее оказали и рыночные преобразования. В условиях рыночной экономики многие предприятия АПК получили хозяйственную самостоятельность, но при этом столкнулись с различными проявлениями кризисных явлений. Их предпосылками явились нерешенные проблемы: нерациональная структура собственности; громоздкие организационные структуры; высокие постоянные затраты на содержание основных фондов; большая доля просроченной задолженности и избыточных активов. Наличие кризисных явлений проявляется в убыточности основных видов экономической деятельности, наличии финансовых затруднений, корпоративных конфликтах собственников и т.д. В связи с убыточностью работы, многие предприятия оказались неплатежеспособными. Согласно данным ФСГС доля убыточных организаций во всех отраслях экономики в 2007 году составила 22,9%. При этом, в сельском хозяйстве убыточными были 21020 организаций, что составило 28,4%. В пищевой промышленности убыточными были 1221 организация. Под воздействием международного экономического кризиса количество убыточных организаций продолжает расти. В итоге возникает необходимость в использовании современных механизмов реструктуризации.

           Реструктуризация кризисных предприятий, прежде всего, направлена на восстановление текущей платежеспособности предприятия и урегулирование накопленных долговых обязательств. В зависимости от внешних и внутренних  факторов кризиса, в котором оказалось предприятие, можно использовать механизмы  комплексного реструктурирования компании или поэлементной  реструктуризации. Элементами процесса реструктуризации являются ее объекты. В современной экономической науке различают такие объекты реструктуризации как собственность (акционерный капитал), бизнес - деятельность, имущественный комплекс, задолженность, система управления и т.д. Выбор конкретного объекта реструктуризации определяется остротой кризисных явлений и стоящих перед предприятиями проблем.

          Одной из важнейших проблем в деятельности сельхозпредприятий является наличие значительной просроченной кредиторской задолженности, которая на начало 2008 года составила 18,4% или 43750 миллионов рублей. В структуре просроченной кредиторской задолженности в сельском хозяйстве на начало 2008 года наибольшую долю занимала задолженность перед поставщиками, которая достигла 56,3% или 24647 миллионов рублей. Значительный удельный вес также составляла задолженность в бюджет 16,7% или 7296 миллиона рублей и задолженность по платежам в государственные внебюджетные фонды 13,3% или 5848 миллионов рублей. В структуре задолженности предприятий пищевой промышленности доля просроченной кредиторской задолженности составляла 4,6%. В общей сумме просроченной задолженности предприятий пищевой промышленности наибольшую долю составляла задолженность поставщикам 70,4% или 13233 миллиона рублей. Существенную долю также составляла просроченная задолженность перед бюджетом 15,5% или 2922 миллиона рублей. Важным  

инструментом решения проблемы задолженности является ее реструктуризация.

         Реструктуризация долгов характеризуется как основанное на соглашении прекращение долговых обязательств путем замены указанных обязательств иными долговыми обязательствами, предусматривающими другие условия обслуживания и погашения обязательств. Проведение реструктуризации задолженности  направленно: на максимальное снижение долговой нагрузки на предприятия и защиту активов от обращения взыскания со стороны  кредиторов;  на получение максимально возможных сумм денежных средств по невозвращенным предприятию долгам третьих лиц и т.д. Основными инструментами реструктуризации долгов является: перевод долгосрочных обязательств в краткосрочные, новация долга, взаимозачет однородных встречных требований, уступка права требования, перевод долга на другое лицо и т.д. Использование инструментов реструктуризации задолженности имеет определенные особенности. Так, в процессе реструктуризации необходимо учитывать сезонность сельскохозяйственного производства и его зависимость от природно-климатических условий, а также возможность удовлетворения требований кредиторов за счет доходов, которые могут быть получены сельскохозяйственной организацией по окончании соответствующего периода сельскохозяйственных работ. Природ­ный, естественно-биологический цикл развития рас­тений и животных напрямую оказывает влияние на кругооборот финансовых ресурсов. В результате возникает необхо­димость в концентрации ресурсов к определенным периодам, что вы­зывает необходимость в дополнительном финансировании.

         В процессе реструктуризации следует также учитывать возможности получения государственной финансовой поддержки. Для поддержки сельского хозяйства государство предпринимает меры по обеспечению доступности финансовых ресурсов для предприятий отрасли, защите внутренних рынков, стимулированию экспорта сельскохозяйственной продукции. К настоящему времени приняты решения о субсидировании процентных ставок в размере 100% ставки рефинансирования Банка России по кредитам для отдельных подотраслей сельского хозяйства (мясное и молочное животноводство), для чего выделено 7 млрд. рублей. Также дополнительно выделено 10 млрд. рублей на возмещение 80% от ставки рефинансирования Банка России по банковским кредитам для остальных предприятий АПК. Увеличению кредитования предприятий АПК также способствуют принятые решения по расширению ломбардного списка Банка России за счет включения облигаций организаций сельского хозяйства, а также прорабатываемые меры по включению предприятий агропромышленного комплекса в перечень рекомендуемых отраслей для рефинансирования коммерческими банками под залог кредитных договоров и снижению требований к уровню риска по кредитам, выдаваемым под залог продукции. В настоящее время дополнительно капитализированы ОАО Россельхозбанк (45 млрд. руб.) и ОАО Росагролизинг (25 млрд. руб.).

          Проблемы задолженности тесно связаны с нерациональной структурой и низкой эффективностью имущественного комплекса. О проблеме эффективности использования имущественного комплекса свидетельствуют низкие значения коэффициентов рентабельности активов и фондоотдачи. Согласно данным ФСГС среднеотраслевая рентабельность активов сельхозпредприятий в 2007 году составляла 6,5%. В итоге возникает необходимость в формировании такой структуры активов  (движимого и недвижимого имущества, а также имущественных прав),  которая позволяла бы обеспечить наиболее эффективное ведение бизнеса и была бы наилучшим образом приспособлена к организационной структуре. В качестве основных мер по реструктуризации имущественного комплекса предприятия обычно выделяют: консервацию, продажу или сдачу в аренду неиспользуемого недвижимого имущества; продажу объектов незавершенного строительства;  продажу или сдачу в аренду неиспользуемых материальных активов, в том числе излишнего оборудования, материалов,  комплектующих изделий;  консервацию или списание мобилизационных мощностей; продажу объектов социальной и коммунальной  инфраструктуры.  Реализация таких мер может позволить снизить порог  безубыточности для кризисного предприятия.

        Очевидно, что реструктуризация имущественного комплекса связана с учетом особенностей струк­туры основных производственных фондов. Данная специфика заключается в использо­вании специфических средств труда (животных разных видов и многолетних насаждений, в которых также воплощен прошлый труд людей, принимавших участие в уходе за ними, выращива­нии и т.д.). При продаже объектов недвижимости, которые используются в целях сельскохозяйственного производства и принадлежат сельскохозяйственной организации, признанной банкротом, преимущественное право приобретения указанных объектов принадлежит сельскохозяйственным товаропроизводителям, расположенным в данной местности. При признании сельскохозяйственной организации банкротом земельные участки могут отчуждаться или переходить к другому лицу, Российской Федерации, субъекту федерации или муниципальному образованию.

         Основные экономические проблемы в АПК во многом возникают из-за неэффективности систем управления на макро и микроуровне.  В современном АПК функционируют различные типы организаций (предприятий), которые условно можно разделить на ряд групп: хозяйственные общества, производственные кооперативы и унитарные предприятия. Зачастую на таких предприятиях отсутствует собственник, доля которого значительно превышает доли других акционеров. При этом ни один из таких мелких собственников не может быть заинтересован в оздоровлении предприятия или обеспечении  интересов всех участников. Таким образом, указанное обстоятельство резко снижает  эффективность структуры капитала, а в отдельных случаях может привести и к полному параличу в управлении. В результате возникает необходимость в реструктуризации собственности. Ее основой   является формирование эффективной структуры собственности  организации.  Такая структура характеризуется наличием стратегического собственника или инвестора,  который заинтересован в развитии производства, может сформировать цели и стратегию организации, обеспечить предприятие необходимыми ресурсами и обеспечить полный контроль над его деятельностью. Для реструктуризации собственности используются следующие инструменты: дополнительная эмиссия акций, выкуп акций у акционеров, конвертация различных ценных бумаг эмитента в акции; консолидация ранее выпущенных акций и т.д.

         Зачастую повышение эффективности системы управления  предполагает параллельное проведение реструктуризации имущественного комплекса и бизнеса. Реструктуризация бизнеса предполагает создание центров финансовой ответственности, выделение самостоятельных бизнес-единиц в виде новых юридических лиц. Центры финансовой ответственности создаются на базе имеющихся структурных подразделений без придания им статуса юридического лица. Создание таких центров позволяет: повысить мотивацию структурных подразделений  предприятия к увеличению выручки и снижению затрат; повысить ответственность подразделений за результаты  деятельности; увеличить объем продаж и приток денежных средств; перенести рыночные условия хозяйствования на уровень подразделения предприятия. В отличие от создания центров финансовой ответственности выделение самостоятельных бизнес-единиц предполагает разделение предприятия на части в соответствии с характером хозяйственной деятельности. Выделение самостоятельных бизнес-единиц в процессе  реструктуризации бизнеса предприятия позволяет решить следующие задачи:  вывести бизнес-единицы на внешний рынок; отделить бесперспективные виды бизнеса от эффективных, снизив таким образом нерациональные затраты и долговые  риски последних;  создать условия для привлечения заинтересованных  инвесторов. В итоге, результатом реструктуризации системы управления может быть: сокращение  бюрократических накладных расходов, уменьшением числа управленческих ступеней, преодоление фрагментации процессов по функциональным подразделениям, формирование процессных бригад и временных рабо­чих групп, расширение полномочий низовых руководителей и рядовых сотрудников. 

          В заключение необходимо отметить, что в условиях наличия кризисных явлений нельзя ограничиваться лишь поэлементной реструктуризацией.  Зачастую,  важной предпосылкой  финансового оздоровления и устранения наиболее острых проблемы является проведение  комплексной реструктуризации предприятий.

 

Яндекс цитирования